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Les dejo en este post un video de una de las tres jugadas que negocié ayer en BAC. Se trata de un breakout del máximo del día con volumen creciente hacia el punto de ruptura, consolidando un poco antes de romper nuestro nivel de entrada y la Level 2 mostrándonos un evidente frenesí comprador. Todo encajaba.

Como siempre, para cualquier duda pueden encontrarme en fpinero@quierosertrader.com

Un saludo y feliz trading.

Asistí a una conversación entre el mejor trader del mundo hoy día, Vadym Graifer y un compañero de la trading room, Bruce. La cual me dejó sorprendido respecto a lo sencillo que los “genios” ven su especialidad. Ellos, no entienden que el resto de la gente se complique la vida para algo tan básico. Y esto parece ser una cualidad de todas las personas que sobresalen en algo, da igual cual sea su especialidad, mientras mas sobresalen en una materia, mas claras tienen las ideas, más simples son sus conceptos y con mayor claridad son capaces de transmitir sus ideas.
Las cuatro frases que Vadym le dirije a Bruce son de tal simplicidad, pero a la vez, tan resolutivas describiendo lo que éste debe hacer para resolver su problema, que sólo a Vad, con su pésimo ingles, se le podían ocurrir 

Bruce es un trader que lleva algún tiempo negociando y que conoce de sobra, todos los conceptos del analisis técnico y del Tape Reading. Pero aun así, no abre la mayoría de las negociaciones que aparecen en la room, por miedo a que pueda terminar siendo una negociación perdedora.
Como no sólo debemos aprender de nuestros errores, sino, que también debemos aprender de los errores de los demás. Adjunto la captura de la conversación entre Bruce y Vadym. Conversación que se produce tras Bruce no negociar, otra vez, una buena negociación que se publicó en la room.

Y ésta es su traducción:

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[09:51] {Threei} Le das demasiadas vueltas
[09:51] {Threei} El setup está ahí, el riesgo está definido, da entrada, tómalo
[09:52] {Threei} El cerebro no tiene nada que ver con hacer trading correctamente… es ojo - dedo
[09:52] {Threei} Ves el setup, reconoces el setup, negocias el setup
[09:52] {Threei} Y deja que le mercado te diga qué setups son ganadores y cuales perdedores
[10:01] {Threei} Bruce… está es mi impresión
[10:02] {Threei} Tu ya tienes todo el conociemiento que necesitas
[10:02] {Threei} Lo que ahora necesitas no son mas conocimientos
[10:02] {Threei} Necesitas la habilidad de implementar lo que tu ya sabes
[10:02] {Threei} Dale forma eliminando todo lo superfluo
[10:02] {Threei} Y quédate sólo con lo que es necesario
[10:03] {Threei} En otras palabras, necesitas un procedimiento
[10:03] {bruce} Gracias Vad
[10:03] {Threei} Un procedimiento estandar que determine tu forma de actuar
[10:03] {bruce} Necesito, o bien mas ganadores
[10:03] {bruce} O ganadores mas grandes
[10:04] {Threei} Eso es el resultado
[10:04] {Threei} Para llegar allí, necesitas una manera de actuar que te dirija hasta allí,
[10:04] {Threei} Tu confias demasiado en la discreción
[10:04] {Threei} Intentando pillar sólo negociaciones ganadoras
[10:04] {Threei} Y eliminado aquellas que tu crees que no van a funcionar
[10:04] {Threei} Y eso, es un mal sistema
[10:05] {Threei} Estás intentando ser mas inteligente que el mercado
[10:05] {Threei} Pero el mercado no tiene nada que ver con la inteligencia
[10:05] {Threei} Todo es flujo y reflujo (arriba y abajo (concepto de wyckoff))
[10:05] {Threei} y sus probabilidades, no hay certeza
[10:06] {Threei} Intentando acaparar sólo negociaciones ganadoras, estás violando el principio básico en el cual el mercado está basado (PROBABILIDADES)
[10:12] {bruce} Gracias Vad - Te estoy escuchando
[10:12] {bruce} Amigos, me voy a tomar un respiro
[10:12] {bruce} Vuelvo en 30 minutos
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El setup está ahí, el riesgo es tolerable, el setup da entrada, tómalo y deja que sea el mercado quien decida si es un trade ganador o perdedor. Buenísimo y a la vez, totalmente cierto. Claro!, que para confiar tan ciegamente en tus “setups” y tomarlos siempre que den entrada, antes, debes estar convencido que a la larga, tienes mas aciertos que fracasos, y para convecerte de eso, antes debes pasar tu travesía por el desierto.

Un saludo y feliz trading a todos.

Un post mas con ejemplos varios de jugadas de esta semana.

Es evidente qué fue lo que negocié en WFC. Esta es la captura sin ninguna anotación por mi parte. Seguro que ves el setup.

Te cuento lo que veo, a ver si coincidimos:

Y la jugada es evidente:

Otra jugada. BAC. Esta es la captura sin anotaciones:

Aquí sufrí pérdidas. Me saltó el stop.
Esto es lo que yo vi:

Este otro patrón, que creo que negocié el Miércoles, no es de los habituales que suelo negociar.
El Miércoles fue uno de esos días dónde a uno le sale todo, no piensa en el dinero, no piensa en objetivos…, tan sólo estas “a gusto” negociando y le tienes cogido el ritmo a la sesión. Prueba de ello, son los mas de dos mil quinientos dólares con los que acabé la sesión:

Algo que no está nada mal, teniendo en cuenta la crisis que hay ahí fuera.

Vamos al patrón. Se trata de CF. Esta es la captura sin anotaciones. ¿Qué ves?:

Técnicamente el patrón negociado es “El fallo de un dbi”, o en otras palabras, el fallo de una ruptura en el mínimo del día tras varios retest.
La clave es el volumen y sobretodo, los FTB (fail to breach) . Aquellos que estén leyendo los trabajos de Wyckoff o de Humphrey B. Neill sobre Tape Reading, presten especial importancia a los comentarios que realizan sobre los FTB durante las consolidaciones.
Básicamente, los FTB son rupturas que son negadas veloz y violentamente. Lo cual nos indica que hay fuerte demanda (u oferta) por debajo (o por encima) del nivel actual del precio.
Esta fue mi lectura de lo que estaba pasando en CF:

Y la jugada, finalmente apareció, cuando CF nos bridó una consolidación justo antes de romper al máximo significativo previo:

Este es el último ejemplo. Y perdonad que sea tan pesado .Pero no podía dejar pasar una jugada de “pillo”. Se trata de las jugadas por simpatía.

En un momento dado de la sesión, el scanner comienza a escupir UAUA, una aerolinea que vete a saber porqué, está feliz y está explotando al alza:

Al ver a UAUA tan feliz, comienzo a cargar aerolineas, DAL, LCC, JBLU, SKYW, CAL, AMR, HA, etc. Y al final, aparece LUV, ofreciéndonos el mismo breakout que UAUA pero haciéndolo con cinco minutos de retraso:

Como siempre, cualquier consulta o duda que se os presente, hacedmela llegar a mi email: fpinero@quierosertrader.com o simplemente dejad un comentario en el blog.

Feliz semana a todos.

Os posteo un paso a paso de una de las negociaciones de ayer Viernes.

¿Qué se puede negociar aquí?:

QID es el ETF inverso por dos, del Nasdaq 100 (QQQQ). Esta es la gráfica de las Qs, la cual me hizo fijarme en QID para negociar el patrón que estaba a punto de fallar en las Qs (fading the setup).
¿Por qué QID y no negociar directamente QQQQ?. Primero porque no puedo ponerme corto en las Qs, y segundo, porque QID se mueve el doble de rápido que QQQQ (de ahí el “por dos “del nombre del ETF):

Apliquemos tape reading a la gráfica de las Qs:

El volumen nunca miente:

Fijémosnos en la gráfica que negocié. QID.
No me digas que no ves justo el patrón contrario. Un doble suelo, con el primer bottom (mínimo) con fuerte volumen y negociando fuera de las BB (bollinger Bands), y el segundo bottom realizándolo con mucho menor volumen y dentro de las BB.:

¿Cual es la jugada?. ¿Cómo estructuramos la negociación?. Podemos hacerlo de dos formas, agresiva o convencional. Mi favorita es la agresiva, aunque en esta ocasión utilicé la convencional.
La agresiva sería esta:

Fíjate que en la forma agresiva, el stop, va a al mínimo del doble suelo, no al mínimo del segundo suelo.
La forma convencional, es la que enseñan en todos los libros de análisis técnico. Entrada a la superación del máximo entre los dos suelos, con stop al mínimo del segundo suelo.:

Vamos a complicar la jugada, porque resulta que la vida es complicada y rara vez nos pone las cosas tan fáciles.
Si lees el log de la sesión de ayer (http://www.realitytrader.com) comprobarás que no entramos en este doble suelo de la forma que indico en la captura anterior.

Este doble suelo cumple una regla de tape reading para invalidar un breakout.:
Conceptos avanzados de TR: “No se negocia la ruptura de una resistencia, si la ruptura se produce desde un súbito movimiento desde soporte“  (”A sudden move from support is an exhausted move with lower odds to follow trough” en palabras de Wyckoff).

La forma en que se produce la ruptura, suele ser un indicio de que el patrón es una trampa. Fíjate en la siguiente captura:

Piénsalo, ¿Cuáles son las probabilidades que tiene el caballo favorito de ganar la carrera, si viene justo de participar en otra carrera?. Aunque sea el caballo favorito, no está en las mismas condiciones físicas que los demás.

Entonces, ¿Por qué se negoció QID?.
Mas Tape Reading: Pullback a soporte con volumen decreciente, con recross del punto de estrada original, es de nuevo un setup válido.
(Recuerda, una vez una resistencia es superada, ésta se convierte en soporte. Un retroceso hacia ella con volumen decreciente es negociable. A esto, se le llama “entrada conservadora”).
Esta es la entrada que se tomo:

A parte de desarrollar la habilidad de cazar los setups, algo que se va adquiriendo al ir acumulando horas de vuelo (sesiones y sesiones delante de las pantallas), luego, toca desarrollar la capacidad de exprimirlos al máximo (su gerencia). Yo, siguiendo mi plan, vendí al alcanzar el 1:1. Pero algo mas tarde, y viendo que QID estaba 60 centavos por encima de dónde yo vendí, pregunté al “jefe”, si aun estaba largo en QID:

Siempre hay cosas que uno debe mejorar.

Espero que este post sea del agrado de aquellos que me piden que suba ejemplos detallados de jugadas reales. Ojalá, a mi me hubiesen explicado estas cosas hace unos cuantos años atrás.

Cualquier consulta pueden hacérmela llegar a fpinero@quierosertrader.com

Feliz semana a todos.

Aprovechando el lunchtime de la sesión de hoy, escribo este post para compartir con ustedes una jugada en FITB que cerré ayer.

El 99% de mis negociaciones son intradía, eso quiere decir que abro y cierro el trade en la misma sesión. (En el argot se dice “que no me llevo nada a casa”). Es mas, desde que negocio para Bear Capital, debo respetar algunas reglas que no tenía cuando negociaba exclusivamente por mi cuenta, entre esas reglas, no se me permite mantener mas de una posición overnight al mismo tiempo y tengo que pedir permiso para poder mantenerla, mi buying power decrece diez veces y me penalizan con 10 dólares por cada 1000 acciones y noche que la mantenga abierta. O sea, ¿Para qué me contratan como trader intradía?, Pues para que haga eso y NADA mas.

El miércoles aguanté FITB. Quiero compartir con ustedes los motivos por lo que lo hice.
Esta es la gráfica del S&P de dicha sesión:

Fue un día donde imperó una clara tendencia bajista. Casi todo lo que negocié ese día fueron cortos, acorde con la tendencia del mercado y los principales ETFs.
Ahora, échale un vistazo a la gráfica de FITB:

Ésta es la gráfica diaria, que junto al comportamiento de FITB durante el intradía, me convenció de la conveniencia de mantener un puñado de shares overnight:

Aquí anuncio a mis compañeros que mantengo un lote de 500 acciones para mañana:

Afortunadamente, al día siguiente, FITB no tardó en llegar a los objetivos:

Lo importante aquí, es, hacer notar cómo buscar confirmación extra al patrón swing que nos ofrece la gráfica diaria. No sólo la gráfica diaria debe ser atractiva para swing, sino que sus “cimientos” (su gráfica intradiara) debe demostrar signos que confirmen la gráfica diaria.
Créanme, hay un montón de “aire” (air pockets) en la mayoría de los patrones swing que negocia la masa.

Cambiando de tema, y sólo por compartir una curiosidad con ustedes. Algo que me ha sorprendido negativamente y que no me esperaba en absoluto, son las tarifas mensuales que me aplican por ser “professional”.
Acostumbrado a las tarifas “Non-professional” del NASDAQ, NYSE y AMEX, resultaba que la cuota mensual a pagar no era muy alta. Estas son las tarifas que paga la inmensa mayoría de los traders que negocia el mercado Americano:

Y estas, son las que me aplican a mi, mensualmente, por negociar a través de un hedge fun:

Realmente, una sorpresa que no me esperaba. Ese importe, junto con las comisiones e impuestos de mis trades, son imputados en mi cuenta como si fueran una negociación perdedora. O sea, que uno empieza todos los meses, con doscientos y pico de dólares en negativo.

Bueno, tan sólo era una curiosidad de la que quería haceros partícipes.

Un saludo y gracias por estar ahí.

Feliz resto de semana.

Cuidado con la lectura de este post.
Si llevas menos de un año en este mundo y estás esforzándote por adquirir conocimientos de análisis técnico, market profile, sectores, osciladores, indicadores, patrones, tape reading, fibonnacci, etc, etc. Este post puede confundirte y no hacerte ningún bien a estas alturas del camino, anótate volver aquí dentro de seis o nueve meses y no ceses en tu esfuerzo.

Si por el contrario, llevas ya un par de años en este negocio sin encontrar la consistencia necesaria en tu trading para que éste te proporcione ingresos suficientes para mejorar tu calidad de vida, o para poder dedicarte a él y abandonar de una vez tu trabajo actual. Entonces, este post puede darte un empujoncito a alcanzar tu meta como trader, de igual forma a cómo a mi me ayudó Douglas desviándome hacia el camino correcto.

Todo es estudiar y adquirir mas conocimientos. Comenzamos a cursar nuestras primeras operaciones en bolsa apenas sin conocimientos sobre el mercado, tenemos operaciones ganadoras e inevitablemente también sufrimos pérdidas y nos decimos, si sabiendo casi nada sobre el mercado he sido capaz de hacer algunas operaciones exitosas, habrá que saber mas acerca del mercado para incrementar nuestras operaciones ganadoras y erradicar las perdedoras, así que nos comprometemos en estudiar a fondo análisis técnico para comprender mejor al mercado y no cometer mas errores, seguimos negociando y perdiendo dinero consistentemente y aun nos esforzamos mas en aprender, Tape Reading, Patrones gráficos, correlaciones, divergencias, etc, etc Y nuestro trading sigue sin reflejar todo lo que ya sabemos sobre el mercado. Hemos estudiado casi todo lo que se puede leer, hemos asistido a numerosos cursos por todo el país y nos hemos gastado miles de euros en software, libros, tutorias de trading. Y seguimos perdiendo dinero con nuestras negociaciones. Es frustrante.

El problema está en que lo que hacemos es bueno, aprender todo lo que se pueda sobre el mercado no sólo es bueno, es imprescindible, hay que ser muy bueno en alguna rama para encontrar ahí nuestro nicho, pero lo que hacemos mal, está en la razón por la que estudiamos. Estudiar para adquirir conocimientos sobre el mercado y con estos conocimientos, encontrar la manera de vencer consistentemente al mercado, es imposible.

Esto ya choca frontalmente con nuestra mentalidad. Nos han enseñado desde pequeños a estudiar y a esforzarnos para superar los obstáculos, y nos resulta natural, justo y necesario utilizar dicho modus-operandis también con el trading. Pero el éxito en el trading no puede ser alcanzado de este modo.

En la arquitectura, informática, fontanería, electricidad, etc, etc existen leyes. Leyes básicas inamovibles que sustentan tratados y teorías que estudiados una y otra vez y profundizando cada vez mas en ellos, al final, nos lleva a dilucidar soluciones a cualquiera que sea el problema que nos enfrentemos en dichas disciplinas. Pero como Wyckoff ya dijo: “En el mercado no hay leyes, hay principios. Y el problema de los principios es que están llenos de fisuras por todas partes.”. Aquí subyace la razón por la que el trading no puede ser dominado vía sólo conocimientos.

¿Qué hace que los precios en el mercado se muevan arriba y abajo?. Las compras y las ventas. Las unicas fuerzas intervinientes en el mercado son: la fuerza compradora y la fuerza vendedora. ¿Y quienes aplican dichas fuerzas?. Los traders. ¿Y qué son los traders?. Son humanos. Y por ello, es imposible enunciar leyes fuertes e inamovibles para un entorno que está gobernado por seres que ademas de racionalmente, también toman decisiones basándose en sus emociones. Y eso, lo estropea todo.
Imagina que un día vas caminando por la calle y te encuentras una lampara, la frotas y sale un genio. El genio, como premio por haberlo liberado, te concede un deseo para mejorar tu trading. Y tu, con buen juicio, le pides tener el don de poder ver el futuro de la gráfica que estas vigilando. Entonces sí. En este caso sí que tienes serias posibilidades de hacerte rico negociando. Basta con mirar la gráfica de BAC y averiguar, gracias a tu don, si el pullback que está realizando rebotará firmemente, o no. O ver si una consolidación en LVS va explotar al alza o a la baja y negociar en la dirección que tu lectura del futuro te indica.
Pero, sinceramente, ¿Cuales crees que son las posibilidades que tienes de encontrarte dicha lámpara al caminar por la calle? …. Pues tienes esas mismas posibilidades de convertirte en un trader exitoso vía adquiriendo conocimientos. Así de cruel, claro y directo. Porque en el fondo, esa es la razón por la que sigues esforzándote en saber mas. Averiguar de una manera medianamente fiable qué es lo próximo que va a hacer el mercado. Y eso, coincidirás conmigo, no hay manera de saberlo.

Entonces, ¿Cual es el camino correcto a estas alturas?, ¿Qué hay qué hacer para completar el círculo?, ¿Cual es el siguiente paso?, ¿Dónde debo esforzarme?, ¿Qué diablos hay que hacer ahora?.
Ahora toca lo mas difícil: Hay que pensar como un Trader. Y eso, obliga a cambiar creencias. Hay que estructurar nuestras creencias de tal forma, que encajen perfectamente con el peculiar entorno que es el mercado.
Ello obliga a cambiar creencias o convicciones que están ya muy arraigadas en nuestro subsconciente/personalidad, para acoger algo totalmente nuevo. Debemos pasar de pensar en terminos “absolutos“, a pensar en términos de “probabilidades“. Y nosotros, los humanos, somos educados de tal forma, que lo que nos resulta natural es que todo debe funcionar a diario sí o sí. Y así,  desarrollamos nuestros esquemas mentales, es nuestra forma natural de filtrar la información y experiencias diarias. No procesamos la información en términos de probabilidades, sino que siempre damos por hecho que si se produce el evento “A” provocará el evento “B”. Y cuando esto no ocurre, nos sentimos “mal” por errar en nuestra previsión, ya que eso no encaja con nuestros esquemas.
Y en el mercado, no hay leyes que puedan sustentar “que las cosas fluyan de esa forma tan evidente y natural”. Y aquí comienzan nuestros conflictos con el mercado. Y como no se comporta como esperamos, debe ser que aun desconozco algo sobre él que me impide acertar en su forma de actuar, asi que, debo estudiarlo mas a fondo…. ¿Me sigues?. Pero dónde realmente hay que profundizar no es en el mercado, es en nuestra interpretación y reacciones sobre como él se comporta. El mercado es un entorno dónde sólo se puede sobrevivir actuando en términos de probabilidades y es obligatorio estructurar ciertas creencias (beliefs) para que nos resulte natural su comportamiento.

Nuestras creencias determinan lo siguiente:

• Lo que percibimos del entorno (pero muy probablemente no todo lo que hay disponible).
• Cómo interpretamos lo que percibimos.
• Las decisiones que tomamos.
• Nuestras expectaciones del resultado final. (Proyección de un futuro conocido).
• Las acciones que tomamos.
• Cómo nos sentimos según los resultados obtenidos.

LLegados a este punto, no queda mas remedio, para no seguir sufriendo frustraciones en el mercado, que esforzarse en amoldar nuestras creencias sobre el mercado, de tal forma, que sean compatibles con las leyes de las PROBABILIDADES.
Según que autor, cinco o cuatro, son las principales leyes. Yo personalmente, incorporé estas cuatro leyes, adaptándolas a la terminología del mercado, enunciándolas así:

• Todo es posible. Cualquier cosa puede ocurrir con nuestra negociación.
• No necesito saber qué va a hacer el mercado a continuación para ganar dinero.
• El sistema me dice que tendré mas operaciones ganadoras que perdedoras, pero no me indica el orden en el que van a producirse.
• Cada momento en el mercado es único. Irrepetible. Distinto a todos los demás

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En la siguiente parte de este post trataré de detallar cada una de estas reglas y cómo me controlo desde la competencia consciente para no salirme de la “zona” cada vez que me relajo.

Soy consciente que el tema es denso y de no fácil lectura. Cualquier comentario, duda o sugerencia pueden hacermela llegar dónde siempre: fpinero@quierosertrader.com

Desde mediados de Verano me resulta mucho mas difícil mantener actualizado el blog, en estos pasados meses, mi carrera, mi vida, ha cambiado aceleradamente, casi sin darme cuenta.
El mes pasado, firmé con un hedge fund norteamericano incorporándome a sus filas como trader de intradía (gracias a las recomendaciones de Vadym Graifer, todo hay que decirlo).  Y no te puedes imaginar el follón de papeleo, stress del periodo de pruebas, aperturas de cuentas, trámites internacionales, reuniones vía chatroom, reglas para la VPN, instalación del software para la conexión remota a los servers de la empresa, etc, etc por dónde he pasado. Incluyendo la firma de un contrato con claúsulas como las de las películas de espías:

En fin, entedereis que me resulte difícil sacar tiempo para el blog. Ya que ahora sí que estoy literalmente de 3:30pm a 10:00pm delante de las pantallas y con la presión añadida de objetivos que cumplir… Por supuesto, tiene sus compensaciones…

Por ello, aunque ahora actualice el blog menos a menudo, intentaré hacerlo con temas mas fundamentales y menos triviales. Y siempre, para cualquier cosa que necesiteis, sabeis mi email.

Os deseo lo mejor.

Un saludo.

La repetición es la madre de la enseñanza. Así que, otro ejemplo de una de las jugada de ayer, paso a paso. A mi me encanta ver en otras webs cómo publican los paso a paso de sus jugadas otros traders, aprendo mucho de ello, y a veces, descubro lo diferente que soy respecto a otros traders. Y es que tiene que haber de todo en el mercado.

HIG, lunchtime, realizando un pullback con congestión a su izquierda (soporte). ¿lo negociamos, o pasamos?

La respuesta correcta sería: “No tengo información suficiente para decidir si entrar o pasar”. Exacto, el patrón es interesante, pero, ¿Qué está pasando en el mercado?. ¿Acompañan las circustancias?. Cómo podemos averiguarlo. Lo mejor será, que le echemos un vistazo a su sector y a otras financials a ver qué están haciendo.

Esto es lo que está haciendo FAS (el etf de las financials):

Y esto es lo que están haciendo otras financials, como su rival directo BAC y ZION:

Ahora SÍ, con está información podemos concluir que HIG está mas fuerte que su sector al negarse a hacer un nuevo mínimo, y además, nos está formando un patrón negociable de bajo riesgo (consolidación + doble suelo) sustentado por su indice. Por ello decidimos intentar negociar HIG en largo, y estructuramos la jugada decidiendo que el stop estará por debajo del mínimo de la consolidación, la entrada se producirá si rompe el máximo de la consolidación y calculamos el lote a negociar según lo alejado que queda el stop, para asegurar cual será la pérdida máxima que queremos sufrir en caso de que el trade salga mal. (Nosotros decidimos el daño que el mercado puede hacernos, NUNCA OLVIDES ESTO, el mercado es un mar de oportunidades, no un entorno hostil, tu decides cuanto quieres arriesgar).

La jugada está servida. Y cómo ademas somos buena gente compartimos lo que queremos hacer con el resto de compañeros de la room, por si alguien se anima:

Como puedes leer en la captura anterior, la suerte nos acompañó y el trade salió como pensábamos:

Cualquier duda o comentario, pueden hacérmelo llegar a fpinero@quierosertrader.com

Les deseo a todos una feliz semana llena de jugadas exitosas

Un saludo.

El post de hoy es un post cien por cien práctico. Vamos a hablar sobre una  de las preguntas que mas frecuentemente recibo de aquellos que se dejan caer por este blog. Y es: Acorde a las capturas que usted publica en su blog, negociando frecuentemente por 5 o 6 centavos (su 1:1), ¿hace usted dinero en el neto después de descontar las comisiones?, ¿Qué plan de comisiones tiene?,¿Cual es su broker?.

La respuesta breve es SÍ. Ya he explicado en posts anteriores que no es muy difícil encontrar un broker que cobre menos de $0,01 por acción, por lo que a partir del tercer tick a favor tuya, ya estás ganando dinero en el neto.
Un ejemplo real. Mi broker anterior, MasterTrader, aplica una comisión de 0,009 centavos por acción, por lo que si compramos 1000 acciones de INTEL a $20,40 y las vendemos a $20,46. El neto de la operación sería de 2000 acciones (1000 de la entrada y otras 1000 de la salida) x 0,009 = 18 dólares de comisión. Y los beneficios brutos hubiesen sido: 20.40 - 20.46 = 6 centavos x 1000 acciones = 60 dólares. Por lo que el neto de la operación quedaría: 60 dólares de beneficios - 18 dólares de comisiones = 42 dólares de ganacias.

De todas formas, no hace falta que transcurran mas de dos días de experiencia en este negocio, para darse uno cuenta, que las comisiones son lo que hace que este negocio no sea justo. O mejor dicho, que es falso que uno tenga un 50% de probabilidades de éxito al abrir una negociación.
Cuando cerramos un trade ganador, ganamos los centavos que se haya movido la acción a nuestro favor MENOS las comisiones. Y cuando cerramos un trade perdedor, perdemos los centavos que la acción se haya movido en nuestra contra MAS las comisiones que nos han aplicado para abrir y cerrar la negociación.
Es por ello que para un scalper, el aspecto de las comisiones es todavía mas crítico que para el daytrader o swingtrader. Es imperioso que el ratio de negociaciones ganadoras del scalper sea muy superior al de negociaciones perdedoras. Para compensar que debido a las comisiones, cuando uno gana, gana realmente menos del 1:1 y que cuando uno pierde, realmente, pierde mas del 1:1.

Pero hay forma de conseguir mejores comisiones. Comisiones que no impacten tan fuertemente en nuestras negociaciones y que nos dejen un neto mas amplio.
Se trata de conseguir un broker al estilo de Laser, con comisiones bajas por acción negociada y que también aplique “full pass through ECN rebates“. Los brokers Lightspeed y Genesis tienen disponible dicho plan de comisiones, el cual es prácticamente igual al que yo tengo con Laser.

La comisión que aplican por acción negociada es de 0.005 centavos por acción MAS o MENOS la comisión que aplique la ECN por dónde envies la orden. Eso es lo que significa “full pass through”, A esos 0.005 centavos por acción hay que sumarles (descontarles) los centavos por acción que cobre (ofrezca) la ECN (la carretera) por dónde envíes la orden para encontrar contrapartida a tu orden.

Esta es una captura de mi contrato de comisiones:

Los números en negativo son el importe que te paga la ECN por añadir liquidez a través de su ruta y los números en positivo son el importe que te cobra la ECN por eliminar liquidez a través de su ruta.
¿Qué significa añadir liquidez y eliminar liquidez?. Añadir liquidez es enviar una orden a través de ellos cuyo precio no sea actualmente la mejor BID o la mejor ASK. O sea, que si quieres entrar largo en un valor que se está negociando ahora mismo a bid10.40 / ask10.41 añades liquidez enviando una orden de compra a 10.39, eso quiere decir que añades liquidez al bid (a la demanda). Por lo que te pagaría ARCA 0.002 centavos por acción (si es una acción del NASDAQ lo que estas negociando). Por lo que siguiendo con el ejemplo anterior de INTC, Ahora comprar las 1000 acciones a $20.40 nos cuesta 3 dólares!! (1000 x (0.005 - 0.002)). Y si para salir de la negociación hacemos lo mismo, añadimos liquidez, ofreciendo nuestras acciones a un precio superior al que se está negociando en esos momentos. De hecho eso es lo normal, entro en un trade y  lo siguiente que hago es ofrecer mis acciones al 1:1, por lo que ya estoy añadiendo liquidez. De este modo también conseguimos esos 0.002 centavos de descuento por acción. Por lo que negociar esas 2000 acciones en intel nos cuesta 6 dólares!!!. No olvides que negociando 1000 acciones, cada tick a nuestro favor, supone 10 dólares de beneficios, por lo que con UN SÖLO tick a nuestro favor, ya estamos 4 dólares netos en positivo.

El escenario que he planteado anteriormente es idílico, pero en la práctica es casi irreal. Yo no conozco a ningún daytrader que añada liquidez al entrar en una posición. Ni uno solo. Por lo general, el daytrader compra en el breakout “hitting the ask” o sea, con una orden limitada al mejor precio al que están ofreciendo la acción en ese momento, o entra con una orden a mercado (si es un valor muy líquido) para no perder la jugada. Y eso es justo lo contrario a añadior liquidez, eso es elimiar liquidez. Y otros traders entran con órdenes bstop (stops de compra) que se disparan a mercado cuando el precio alcanza el precio disparador que han indicado. Estas órdenes tampoco añaden liquidez, ya que no se muestran en la cinta (un poquito de wyckoff nunca viene mal).

O sea, que en la práctica siempre pagamos coste de ECN al abrir el trade porque eliminamos liquidez. ¿No es cierto?.  No. Sí que es cierto que por nuestra forma de negociar eliminamos liquidez, pero, ¿y si hubiese una ECN que no cobrara nunca comisión por enviar una orden a través de ellos?.
Échale un vistazo al mensaje que muestra Laser desde primeros de mes, cada vez que abres la plataforma:

Exacto. GETCO es gratis. No te paga si añades liquidez, pero no te cobra si la eliminas. ¿Entonces, de qué viven esta gente?. Probablemente tiene que ver con esos dark pools y flash trading de los que hasta Obama quiere cargarse. (no quiero hablar mucho de ese tema, que luego google me indexa y aparezco en sitios donde nunca debí aparecer).

Así que este otro escenario es mas realista. Entramos en una negociación cuando el precio rompe la resistencia que vigilamos, para ello usamos una orden limitada al mejor precio al ask via GETCO y si todo sale bien  nos salimos al 1:1 añadiendo liquidez via Nasdaq (Nasdaq = ARCA + ISLD que es lo mismo que INET). Reconozco que puede parecer algo lioso, pero se trata tan sólo de hacer click con el ratón en uno u otro sitio. Échale un vistazo a la captura:

Y enrutando las órdenes de esta forma, las comisiones, siguiendo con el ejemplo anterior de INTC, quedarían así: La compra de las 1000 acciones de Intel golpeando el ask vía GETCO nos costaría 5 dólares y salirnos del trade al 1:1 vía INET añadiendo liquidez, nos sale por 3 dólares. Por lo que las comisiones totales pagadas serían de 8 dólares (5+3), y aun así, UN SÓLO TICK A NUESTRO FAVOR NOS PONE EN TERRENO POSITIVO.

Complicarse la vida de este modo es imprescindible para el scalper. Ya que su nicho de mercado está ahí. Fuertes lotes de negociación a por movimientos de 5 a 15 centavos. Donde las comisiones sí juegan un papel importante en el resultado final de la negociación.

Espero haber aclarado un poco como encajan las comisiones en las jugadas scalps que posteo.
Ayer por ejemplo, 4000 acciones en FLEX cuando rompió los 6 dólares en el HOD. Entré via GETCO a 6.01 y me salí por ARCA 6.05. Fueron unos 125 dólares netos en un par de minutos.

Aunque no penséis que uno se limita sólo al scalp. Cuando aparece la oportunidad de exprimirle algo mas al mercado, se hace. Si dichas comisiones resultan rentables para jugadas scalps, imagina para un daytrade.
No recuerdo qué día de esta semana alerté en la room de Vadym del bonito breakout en LTD en su gráfica diaria:

Cerrar un trade con +.28 centavos no es un scalp. Es un daytrade en toda regla. Negociado, eso sí, con un lote daytrade, claro!.

Subo las capturas de dicha jugada, Muchos amigos del blog agradecen capturas de jugadas reales, me comentan que les son útiles.

Ha quedado un poco técnico el post. A algunos le aburriran estos temas, lo comprendo. Pero quien quiera dedicarse profesionalmente al trading, le es necesario manejarse con soltura con todos estos conceptos. Y creanme, es mucho mejor que te los expliquen en español, a leerte los sesudos whitepapers de las ECN escritos en perfecto inglés técnico.

Y me queda pendiente para un futuro post, hablaros de cómo construirte tu propio algoritmo de enrutado de órdenes, para que en caso de que no haya liquidez suficiente en la ECN mas económica, salte automáticamente a la siguiente: Smart route y route out options.

Y el tema se puede complicar aun mas. ¿Qué pasa con una orden via GETCO que no pueda ser completada al 100%?. O sea, que queramos 1000 acciones de INTEL a $20.40, pero que sólo queden 600 en GETCO a ese precio.
En este caso, nuestra orden es rechazada. GETCO es AON (All Or Nothing). Por eso, la ECN GETCO es una opción arriesgada cuando el valor a negociar no es un mostruo de liquidez.

Creo que ya es suficiente. Para cualquier consulta ya saben por dónde encontrarme: fpinero@quierosertrader.com

Un saludo y feliz fin de semana a todos.

Atendiendo a los emails que me solicitan que no deje de postear capturas de jugadas reales, y aprovechando que el mercado está insufriblemente aburrido, no olvidemos que estamos en pleno Agosto, (aunque yo no tengo motivos para quejarme de cómo ha ido la mañana ) He sacado tiempo durante el luch-time para subir este post.
Os adjunto captura de la primera jugada del día de hoy, que en mi modesta opinión resulta instructiva.

Cualquier comentario dónde siempre.

Un saludo.

La razón principal para abrir una negociación, es creer que las probabilidades del próximo movimiento de la acción están claramente de un lado. Para ello, evaluamos la gráfica, observamos si está realizando algún patrón que nos sea familiar y medimos las probabilidades de dicho patrón bajo las circustancias actuales del mercado. Y si nos convence “el panorama” (the big picture) abrimos la negociación. Pero cada vez que iniciamos una negociación, aceptamos que esta negociación, como cualquier otra, puede acabar en pérdidas. No importa lo bueno que pueda parecernos el patrón. Por adelantado, siempre aceptamos que es posible que la negociación acabe en pérdidas. Por ello, sólo dejamos que el mercado nos dañe lo que nosotros elegimos. ¿Y cómo lo hacemos?. Eligiendo un lote adecuado de acciones dependiendo de lo alejado que nos quede el stop. Si tenemos el stop 15 centavos por debajo de nuestro punto de entrada y sólo nos permitimos perder 15 dólares por negociación, nuestro lote a negociar será de 100 acciones, si podemos permitirnos perder 50 dólares por negociación, nuestro lote podrá ser de unas 300 acciones, etc, etc. Es de este modo como nos quitamos de encima la frustración que nos causa, el hecho de que nuestro brillante análisis no nos conduzca a ninguna parte.
Si la pérdida es asumida y aceptada por adelantado, entonces ya no es una sorpresa si finalmente la negociación acaba así. Tan sólo es uno de los escenarios posibles que preveímos y el cual calculamos su impacto. Esta es la clave. En lugar de pensar que el mercado definitivamente va a hacer esto u lo otro, hay que pensar en términos de “…si el mercado hace esto, entonces, yo actuaré así…” De este modo, estamos a salvo de la frustración, porque no tratamos de predecir nada. Y si no predecimos no hay cabida para la sorpresa y si no hay sorpresa negativa, no hay frustración.

No es normal para el ser humano pensar de este modo, y es exactamente por lo cual pocos traders tienen éxito. La minoría aprende a pensar así. La mayoría, ni siquiera, se da cuenta que es necesario pensar de forma diferente. La mayoría se esfuerza en buscar certeza donde no la hay. Hacia ahí van dirigidos todos sus esfuerzos: la combinación de indicadores y osciladores perfecta, el timeframe perfecto, el broker perfecto, el sistema de señales perfecto, en definitiva, encontrar ese obscuro secreto que los conduzca al sistema infalible.

Cuando yo cierro una negociación exitosa. ¿Sabía de antemano que iba a acabar bien?. En absoluto. Nadie puede saberlo. Y el que diga lo contrario, MIENTE.
Tan sólo vi una escenario de precio y volumen que me era familiar y lo puse a prueba. Si el precio sigue consolidando un poco mas entre $20.20 y $20.30 mientras el NASDAQ sigue haciendo nuevos mínimo, y mi acción mientras tanto no pierde nunca los $20.20, entonces, entraré largo a $20.31 con stop bajo $20.20 y objetivo 1:1 ($20.40). Y al tener un stop de unos 10 centavos, y permitirme una pérdida máxima de alrededor de 150 dólares por trade, me lleva a decidir a abrir la negociación con un lote de 1500 acciones. 
¿Ves el proceso?. Defino qué es lo que quiero ver que el precio haga, una vez el precio me demuestra que está en sintonía conmigo, evaluo dónde queda mi stop y qué pérdida puedo permitirme y si la acción del precio da entrada. REACCIONO AL ESCENARIO y entro.  ¿Conozco lo que el precio va a hacer después de mi entrada?. Por supuesto que no. Pero sí que me he preparado por adelantado a los dos posibles escenarios, que alcance mi objetivo 1:1 o que me produzca una pérdida que puedo tolerar. Y dejo que el mercado haga lo que tenga que hacer (let it trade, let it trade (parodiando a John Lennon, deberias oirme cantándolo miéntras Bank of America se mueve a mi favor )), no sirve de nada torturarse tratando de predecir el resultado final de la negociación. ¿Porqué ahora se mueve en contra?, o ¿porqué no sigue aumentando el volumen cuando avanza el precio?… No tratemos de averiguar porqué está ocurriendo esto u lo otro, no tratemos de predecir que va a pasar, ya no importa. Lo único que necesitamos es localizar un patrón, categorizarlo y explotarlo si demuestra que la mayoría de las veces se comporta como nosotros esperábamos. Eso es todo.
En mi modesta opinión, creo que alcanzar este estado de fría mentalidad es esencial para sobrevivir negociando a diario los mercados.

Para cualquier comentario pueden localizarme donde siempre: fpinero@quierosertrader.com

Feliz semana a todo el mundo.

Estoy en plena migración a Laser y apenas tengo tiempo para dedicar un extenso post al blog. Por lo que me limitaré a adjuntar algunas capturas de jugadas de estos días atrás.

Compartiré algunas impresiones sobre Laser con ustedes cuando lleve algún tiempo mas usándolo. De momento sólo llevo dos semanas y solo puedo decir una cosa: SOR-PREN-DEN-TE.

Cualquier duda en alguna de las jugadas expuestas, me las hacen llegar donde siempre: fpinero@quierosertrader.com

Un saludo.

Os dejo una captura de la configuración Laser que estoy usando:

Adjunto una par de videos de dos negociaciones de este Viernes.

Los videos no están muy comentados, creo que mas o menos está claro lo que hago en cada momento, pero si alguien tiene alguna duda, puede contactarme donde siempre: fpinero@quierosertrader.com

La novedad en esta ocasion, es que he capturado la ventana de órdenes y mensajes del broker, a petición de algún que otro lector del blog. Pero no volveré hacerlo, ya que al ocultar mis datos personales, numero de cuenta, saldo de la cuenta, identificador, etc, etc, me impide poder aplicar zoom al video y mostrar las gráficas al completo. No me gusta mucho el resultado final.

En fin, aquí os los dejo.

Felices vacaciones a todos aquellos que las pillen ahora en Agosto.

Un saludo .

——> EDIT < ------

He recibido un correo de screencast (la web dónde cuelgo los videos) avisándome que mi cuenta ha superado el tráfico mensual máximo permitido. Así que los videos no serán accesibles de nuevo hasta dentro de un mes.

Para solucionar esto, he renderizado los videos en formato wmv y los he subido al servidor del blog. Haz click con el botón derecho sobre los enlaces, bájate los videos a tu ordenador eligiendo guardar destino como.. y una vez acaben las descargas, ves los videos tranquilamente desde tu PC usando  el reproductor de windows.

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