quierosertrader.com

¿Cómo saber si el patrón que estoy viendo tendrá continuidad o no?.
¿Debo negociar este setup tan evidente?. 
Este patrón es técnicamente perfecto, aunque algo me dice que NO debo negociarlo, pero siendo disciplinado a mi plan de trading debo actuar y no debo ignorarlo, ¿Qué hago?. ¿Lo tomo?, ¿Y si resulta cierta mi “intuición” y es una trampa?, ¿Pero y si lo ignoro y al final sale bien?. Otra vez por indisciplinado perdí una buena jugada, y seguro que la próxima que tome será una perdedora…

Para aclarar las cosas podríamos decir que:

A) “La masa arruina los setups”, ello quiere decir que cuando demasiados participantes toman la misma posición, el setup se arruina porque no quedan suficientes traders/inversores a quienes venderles tus acciones cuando estás en beneficios. De hecho, nunca llegas a estar con suficientes beneficios como para cerrar la posición, ya que tras producirse el breakout ya no quedan suficientes traders (demanda) para llevar el precio hacia arriba (la mayoría estaban largos ya), pero quienes si que aparecen, en cuanto el setup empieza a “flojear”, son traders dispuestos a vender (oferta) al ver que el breakout “no tira”, arruinando por completo el setup.
Una frase buenísima de Christopher Shumacher a este respecto es: “En caso de duda, el mercado siempre se moverá en la dirección que dañe a mas traders”.

B) “Un patrón necesita participantes (gasolina) para que éste funcione”. Cuanto mas evidente sea el patrón, mas probabilidades hay de que la masa lo vea y se lance a por él. El trader profesional lo que tiene que hacer es “cazar” el setup antes de que la mayoría se percate de él, y venderle sus acciones (que compró anticipadamente) cuando la masa esté dispuesta a pagar cualquier precio por esas fantasticas acciones.
Bo Yoder tiene un argumento muy peculiar para razonar, porqué los setups ”evidentes” son mejores, que los setups “sólo para expertos”. Al fin y al cabo, los patrones los usamos para “predecir” el comportamiento inmediato de los participantes. Y ¿Cuándo es mas fácil predecir lo que va a hacer la masa?. Normalmente es cuando la masa llega a la misma conclusión al unísono.
El ejemplo que usa Bo es el siguiente: Si tienes que desalojar una sala de cine, y vas a la primera fila, te subes en un asiento y empiezas a gritar diciendo que la película es técnicamente malísima, que no hay quien la aguante, y das razonamientos de lo mal que está dirgida, de la mala fotográfia, de lo endeble de su guión, etc, etc… lo mas normal es, que casi nadie se vaya y a que tí te eche el guardia de seguridad. Ese sería el símil de un setup que sólo ven los profesionales usando análisis técnico complejo.
Sin embargo, si te sientas en la primera fila, dejas con disimulo una mochila en el asiento de al lado, y al cabo de cinco minutos gritas: ¿De quien es esta mochila que está haciendo un ruido extraño?… cinco segundos mas tarde, al ver que nadie contesta, la mayoría de la sala piensa “BOMBA” y otros cinco segundo mas tarde, ya no queda nadie en la sala. Todo el mundo ha salido ”pitando”.
Si el objetivo era desalojar la sala, el segundo método, aunque mas rudimentario, es mejor.

Entonces, ¿Qué es mejor?, ¿Que el setup sea evidente y que aparezca en todos los scanneres?, ¿o es mejor que el setup no sea tan burdo y que sólo ojos expertos relacionando precio y volumen sean capaces de verlo?.

Sinceramente, no tengo ni idea. Unas veces uno y otras veces otro.

¿He ayudado a aclarar algo la situación?. Soy consciente de que NO. Pero esta es la cruda realidad del trading. No hay ninguna ley fija. Cada día es una lucha para averiguar qué funcionará hoy. No hay manera de establecer un “modus operandi” el cual repetir a diario. Llega a ser frustrante.

¿Dinero fácil?, que va, probablemente el trading esté entre los trabajos mas difíciles y exigentes del mundo.

Un saludo.

Las cinco menos cinco en España, y el día ya está hecho.
Si leíste éste fin de semana, el post anterior a éste y negocias el mercado americano, me alegraría saber que le has sacado provecho a CIT esta mañana.

Un saludo.

Interesante pregunta la que me realizan, creo que merece la pena convertirla en un post.

- ¿Podrías indicarme algún gráfico actual en el que se aprecie signos de acumulación o distribución aplicando los principios de tape reading?.
No me resulta muy difícil encontrar dichas zonas mirando gráficos pasados, pero cuando trato de encontrar signos de acumulación/distribución en gráficos actuales, nunca lo tengo claro.

Te comprendo perfectamente. A mi me pasa exactamente igual. Bienvenido al hard-right-edge. Ya lo dijo Elder: “El santo grial para el trader, sería encontrar a un broker que le dejara negociar el lado izquierdo de la gráfica”.  
Pero con el paso del tiempo, viendo gráficas día tras día buscando siempre las mismas pistas, poco a poco acabas desarrollando dos cualidades, una es la habílidad de relacionar precio con volumen, y la otra es, confianza en tus decisiones.

Un ejemplo de una gráfica actual con ”sana tendencia alcista” con volumen no llamativo y firme incremento del precio (pero no explosivo) es JBL. 

La linea de demanda (Así lo llamaba Wyckoff, hoy día le decimos la línea de tendencia alcista) parece tirada con una regla, es casi perfecta. Un pullback al area de los 6.70/6.40, sería una buena opción de compra.

Pero no te conformes con mirar sólo lo que está haciendo ahora la gráfica, una vez ésta “sana tendencia alcista” llama tu atención, échale un vistazo a ver ”de dónde viene” la gráfica:

Y nos encontramos con un claro principio de distribución, tendencia bajista con volumen no llamativo. Proceso que acaba con una figura de vuelta: un doble suelo, que da lugar al inicio de la tendencia alcista que estamos examinando: Eso es mejor aun, tiene mejor pinta nuestra “tendencia alcista”, ya que es una tendencia en etapa 1. (tendencia joven).

JBL es un valor que pertenece al S&P500, ¿Que tal si comparamos JBL con su índice para comprobar su fortaleza relativa?. Al fin y al cabo, puede que ésta tendencia no sea nada del otro mundo. A lo mejor lo único que ha hecho JBL es subir por pura inercia, si el S&P desde primeros de mes ha subido de forma explosiva, entonces JBL lo único que ha hecho es subirse al carro, pero no ha demostrado nada por si mismo.

Parece que no. No se podría decir que el S&P esté precisamente “rocketing” (disparado), mas bien se mueve lateralmente, demuestra clara indecisión.
Por lo tanto, aun mas fiable es nuetra lectura de JBL (todo lo fiable que puede ser predecir el comportamiento humano, que al fin y al cabo eso es lo que vemos en las gráficas).

Créeme que se tarda mucho mas tiempo en explicar todos estos pasos, que en llevarlos a cabo. Cuando te has habituado a hacer esto todos los días, acabas repasando doscientas gráficas en diez minutos.
Primero el patrón salta delante tuya, por lo que examinas la gráfica con algo mas de detenimiento, mirando lo que ha pasado justo a su izquierda y si te agrada, comparas dicho valor con su indice y/o ETF (el ETF de JBL es XLK, no he posteado su gráfica porque es clavada a la del S&P).

Al final se trata de aplicar los principios de TR que conocemos, y buscar confirmación extra por aquí y por allá.

Por cierto, buscando esta mañana algún valor para responder a tu pregunta, ademas de JBL, (el cual dudo que retroceda hasta los 6.70 - 6.40 para que de entrada, ya que se encuentra en una etapa 1. Aunque lo vigilaré por si acaso). También encontré CIT:

Te dejo que desarrolles tu la historia. Algunas pistas son:
En la gráfica diaria adjunta, está capitulando. Y en la semanal, tiene pinta de que han empezado el proceso de acumulación con él.

Y en 15m tenemos una bonita consolidación con “secado” (dry up) de volumen, cuyo breakout está diciéndo. “Tómame, tomame”

Feliz fin de semana a todos.

Hoy me ha dado lugar a capturar una jugada miéntras decidía si la tomaba o no.
Me parece interesante compartir con ustedes los detalles, que pueden pasan desapercibidos para muchos, y que sin embargo, al profesional pueden hacerle desechar una jugada, o por el contrario, animarle a tomarla de forma agresiva.

A media mañana, estando ya en positivo gracias a negociaciones en MS, JPM y WFC, vigilaba BAC, DRYS y FITB para negociar en largo un posible rebote, dado que FAS estaba haciéndo núevos mínimos y las gráficas de estas financials no.

DRYS invalidó su gráfica haciéndo nuevos mínimos junto a FAS, pero BAC y FITB aguantaban, formando lo que podría ser un doble suelo.
Tome cierta decisión justo después de ver esto:

Este patrón es técnicamente correcto. Segundo suelo mayor al primero, menor volumen que en el primer suelo, y con un FTB (fail to breach) que es esa cola de suelo que evidencia que la ruptura a la baja ha sido rápidamente negada, o lo que es lo mismo, que hay demanda en esos niveles.
Pero tiene una pega muy seria: le sobra desarrollo, o lo que es lo mismo, el segundo suelo está consolidando en exceso, eso no es bueno, los dobles suelos (y sobre todo el segundo mínimo) deben estar formados por Vs, es pura psicología, los que quieren vender esperan al rebote al ver la formación del doble suelo, los traders agresivos entran prematuramente en largo para no perder el rebote y pillar mejor precio con stop mas cercano, la entrada de estos agresivos hace que la gráfica repunte al haber poca oferta (de ahí el bajo volumen en el segundo mínimo), y los traders que buscaban algo de confirmación, lo encuentran en este repunte, y se suman al movimiento añadiendo mas demanda y así, comienza el movimiento al alza… entonces, ¿qué hace ese doble suelo consolidando nueve velas (o nueve minutos)? . Mala cosa.

Varios minutos después:

Darte cuenta de este tipo de cosas te ahorra pasta. Y la sensación que te proporciona ver que has evitado la trampa, es casi tan placentera cómo cuando cierras un trade exitoso.

Un poco mas de confimación:

En fin, este es el día a día de uno que da las gracias al mercado por proporcionarle, de vez en cuando, señales interpretables.

¡Oye!, ¿Qué  pasó con BAC que también vigilábamos?. Pues que se hizo esperar, pero al final, nos bridó la oportunidad:

Nótese cómo en los dos suelos de BAC no hay mucha consolidación previa al rebote, es mas, por se excesivamente prudente, perdí la entrada de la primera mini-consolidación del segundo suelo, consolidó durante dos velas y boom!! rompió al alza, así que tomé la siguiente consolidación… 

Un saludo.

Acabar la sesión en positivo o en negativo, básicamente depende de cómo hayas enfocado la sesión y qué sea lo que te hayas dedicado a negociar.

Decir: “soy experto en negociar breakouts y eso es lo que hago dia tras día”, sólo puede conducirte al éxito, si dicha frase la acompañas de la coletilla: “y los días que no hay mercado para breakouts me mantego fuera sin negociar”.

Hay un bulo que utilizan muchos cursos de trading, ya sean de los caros o de los baratos, que viene a decir algo así como: ”sólo necesita aprender una de nuestras técnicas de negociación para conseguir ganancias consistentes, explotándo dicha técnica una y otra vez.“. Eso, sólo es verdad, si usas dicha técnica sólo los días que el mercado es propicio para ella. Y es aquí donde radica la dificultad del trading.

Yo estoy seguro que la mayoría de las personas que leen este blog, saben perfectamente identificar un triángulo alcista, un doble suelo, una consolidación en el hod (máx. del día) o en el lod (mín. del día), un doble techo, un HCH, etc, etc, etc. Y yo, que llevo ya algunos años negociando, veo esas figuras hasta en los garabatos que dibuja mi hija   entonces, ¿porqué cada día nos las vemos y nos las deseamos para acabar en positivo?. Porque lo difícil no es identificar estas figuras, lo difícil es acertar que tipo de mercado tenemos hoy y que tácticas debemos emplear con él.

Recibo comentarios de traders, adjuntandome capturas de perfectas consolidaciones, las cuales se desinflan justo después de dar entrada habiendo realizado un bonito breakout o breakdown. 
No suele fallar que al echarle un vistazo a la gráfica de 1 minuto del NASDAQ o del S&P de ese día, dichas gráficas sean erráticas.
Suelo enviarles dicha captura en 1 minuto del NASDAQ o del S&P, y les culpo por negociar una figura de continuación de tendencia, un día que no había ni tendencia previa clara, ni fortaleza suficiente en el mercado.

He aquí dónde radica la dificultad del día a día, ¿qué va a funcionar hoy?, ¿está el mercado haciendo claros máximos relativos hoy?, ¿los pullbacks son con poco volumen?, ¿está el mercado encerrado en un rango del que no termina de salir?, ¿está formando un cup&handle el SPY?, ¿viola máximos y mínimo indistintamente y no hay forma de tirar una linea de tendencia?… Contestar a estas preguntas en retrospectiva (hindsight) no es muy complicado, pero en tiempo real, con la gráfica de 1 minuto, es otra historia.

Al menos, si antes de negociar tu patrón favorito, te esperas 30 minutos y clavas tu atención en las QQQQ y el en SPY (Nasdaq 100 y S&P), e intentas adquirir un “feeling” sobre cómo se mueve hoy el mercado, y dependiendo de cual sea tu lectura, decide si es conveniente ir a la busca y captura de tu patrón, o es mejor enfocarse en otro tipo de estratégia, o puede que incluso, sea mejor permanecer al margen por el momento.

Una cosa importante, cuando abre el mercado a las 9:30 (USA) la gráfica de las QQQQ y del SPY ya llevan hora y media de velas, porque el mercado a traves de las ECNs ya tiene suficiente liquidez en estos monstruos desde las ocho de la mañana. Este hecho juega a nuestro favor, porque si configuras tu gráfico para que te muestre las transacciones, no a partir de las 9:30, sino desde las 8:00am,  después de media hora de mercado “oficial”, ya tienes suficiente “histórico”, para hacerte una idea de por dónde pueden ir los tiros de la sesión de hoy.

Adjunto una gráfica que puede resultar útil para determinar, como debemos manejarnos en la sesión, dependiendo de la lectura que obtengamos del mercado.

Cambiando totalmente de tema:
Desde el Jueves de la semana pasada, mi plataforma gráfica (eSignal) no funciona bien, coincide que actualicé a la última versión, pero desde entonces, sólo tengo gráficos, las quotes no van y la level 2 muestra datos incoherentes, mostrando precios al bid mas altos que el ask, un auténtico lio. Y tan sólo dura operativo unos 15 minutos, tras los cuales, se colapsa el router y me quedo sin internet. He de apagar el router y volverlo a encender. Dispongo de dos ADSL y pasa lo mismo, me conecte a la que me conecte. Un autentico desastre. Imaginaros cómo llevo la semana.
En todo este tiempo, el servicio técnico de esignal ha sido incapaz de resolver la situación, han demostrado ser unos incompetentes supinos y eso que me cuesta mas de 2000 dólares al año el dichoso programita… así que no he tenido mas remedio que buscarme otra plataforma para poder negociar.
Buscando consejo con compañeros traders y probando sus plataformas, finalmente me he quedado con SierraChart. Una plataforma no tan “amigable” como esignal, pero mucho mas robusta, hecha por traders para traders, donde casi todo se puede hacer desde el teclado, sin tener que usar el ratón, para mayor celeridad.

En fin, tan sólo quería contaros la razón por la cual los gráficos que adjunto desde ahora, son distintos a los que venía adjuntando.
Para muestra, les dejo un par de negociaciones de este Viernes.

Un saludo.

Uno de esos indicadores que merece la pena mirar de vez en cuando, por ejemplo los fines de semana, para chequear la salud del mercado es el AV-DV.
No es muy popular, tal vez porque es fácil de interpretar y no se puede alardear de usarlo Pero su utlidad está fuera de toda duda.

Su cálculo es fácil, consiste en restarle a la suma del volumen de los valores que suben, el resultado de la suma del volumen de todos los que bajan. suma(Vol. Alcista) - suma(Vol. Bajista).

El número de valores que suben o bajan, nos dice eso, cuántos valores suben y cuantos bajan, pero el volumen de los valores que suben y de los que bajan, nos habla de la demanda (o de su ausencia). Imagina que las acciones que suben son superior a las que bajan, pero el volumen de las que bajan supera al volumen de las que suben. Eso sería un signo de distribución.

Su interpretación es muy simple, la forma mas sencilla de hacerlo es a través de una media móvil. Cuando el volumen de los valores que suben es mayor al de los que bajan, la media móvil sube, y lo contrario cuando el volumen de los valores bajistas supera al de los alcistas. 

Supongo que el símbolo de este indicador cambiará según la plataforma que utilicemos. Pero un sitio de acceso gratuito donde este indicador está disponible es stockcharts.com y los símbolos a emplear son: $NAUD para AV-DV del Nasdaq y $NYUD para AV-DV del NYSE.

Interesado en buscar pistas sobre si hemos visto ya el suelo del mercado, y comienza una “nueva era alcista”, o por el contrario, aun quedan curvas por venir. Le he echado esta mañana un vistazo al AV-DV del Nasdaq y del S&P a ver si arrojaban algo de luz. 
El Nasdaq parece mas prometedor que el S&P.

Adjunto las capturas a modo de ejemplo para este indicador.

Un saludo.

Es requisito imprescindible que aparezca un setup reconocible por nuestro sistema, en la gráfica que estamos vigilando, para entrar en ella.  Si no hay setup, no hay jugada.
El Jueves fue un día frustrante en este sentido, las “financials” mo paraban de subir, pero apenas se pudo entrar en un par de ellas, porque sólo subian, ni consolidaban (breakouts), ni retrocedian (pullbacks).

Ademas del imprescisdible setup, deberíamos echar un vistazo al mercado (Nasdaq o S&P) y ver que está haciendo. ¿vamos a negociar en el mismo sentido en el que se está moviendo el mercado?, y aunque coincida que queremos entrar largos y el mercado también se esté moviendo al alza, ¿Vamos a entrar en nuestra acción después de siete velas al alza en el Nasdaq (o en el S&P)?. Cuándo el mercado hizo nuevos máximos, ¿La gráfica que estoy vigilando también los hizo?, y muy importante: Cuándo el mercado retrocedía, ¿mi acción retrocedía también o consolidaba?…
Al final este oficio no es tan sencillo. No basta con aprenderse tres patrones gráficos y explotarlos hasta la saciedad. Es algo mas complicado.

De todas formas, hoy quería postear un “hecho” que ocurre en el mercado, y que con algo de experiencia y picardía corrobora que el setup que vigilamos es válido.

Vigilaba a BAC para entrar a la ruptura de los $7.50 y la level 2 mostraba esto:

Nadie en su sano juicio entraría largo a 7,51 saviendo que a 7,53 hay un “majara” ofreciendo ¡¡tres millones de acciones!!. (Hay que multiplicar por cien las cantidades que aparecen al bid y al ask en la level 2). Si esa orden es real, el precio tiene que hundirse para absorver dicha oferta.

¿Quien tiene capacidad de compra para tener acumuladas tres millones de acciones de Bank of America?. Ni tu, ni yo, podemos, solo un Market Maker del tipo Goldman, Gaesco, UBS, o el que sea, puede hacerlo y para no darse a conocer usa una ECN, en lugar de su propia ruta (olvida esto si se te escapa).

De todas formas, ¿No es demasiado sospechoso que gente tan inteligente y experimentada como los operadores de Goldman Sachs, den a conocer de una forma tan burda, su intención de que quieren deshacerse de tal cantidad de acciones? , (Es justo lo contrario a lo que entendemos por distribución: tendencia bajista con volumen no llamativo), ¿no serán que quieren justo lo contrario?, ¿No estarán intimidándo a los compradores, para que el precio no se dispare y les de lugar a seguir comprando acciones por debajo de ese nivel?.  

Un minuto después, cuando la masa hemos visto los tres millones al ask:

El precio ha bajado cuantro centavos, bajar cuatro centavos una acción que mueve de media 600 millones de acciones, no es una tontería.
Fíjate que sigue habiendo una orden medianamente intimidatoria a 7,50. ¡Que casualidad que estas órdenes tan grandes nunca sean la mejor oferta!, ¡Claro!, sólo están para intimidar, lo último que el MM (Market Maker) quiere hacer es desahacerse de acciones. Muy probablemente éste MM está acumulando en el Bid vía una ECN y se ha “tragado” todas las acciones que han volcado desde 7.52 a 7.49.

¿Qué crees que ocurre cuiando ya tiene suficientes acciones?

Desaparece del Ask y mete un pelotazo en el Bid de trescientas setenta mil acciones a 7.49 (de nuevo no arriesga siendo la mejor demanda).
¿Qué crees que pasa cuando los traders que estan vigilando el breakout, ven que a 7.49 hay tal orden?.

Bienvenidos al tape reading en su estado puro. Hoy en día es un suicidio negociar sólo con la Level 2. Así nos enseñó a hacerlo Jesse Livermore el siglo pasado, Pero hoy día los gráficos mandan y el Time and Sales y la Level 2 sólo ratifican lo que la gráfica sugiere. 

Feliz fin de semana.

Condensado hasta el límite, adjunto gráfica del ciclo en el que nos enfocamos quienes aplicamos los principios de TR (tape reading).

Sí bajas tu gráfica a la del minuto, este ciclo lo veras una y otra vez, ¡¡pero claro!! entonces serás un malvado scalper

Un saludo.

—> Edit 09-04-09 < ---

Permítanme que añada a este post, una captura de una negociación de ayer en WFC.
No hay nada mejor que un ejemplo para reforzar ideas.

Un saludo.

A algunos parece haberles picado la curiosidad por este viejo arte del tape reading y me piden algún ejemplo con el que pelearse.

Vamos a echarle un vistazo a la gráfica de HUNTINGTON BANK (HBAN para los amigos).

¿Ves algo?, ¿Irias largo, corto o la dejarías pasar?
Vamos a desmenuzar la gráfica.

A) no es una capitulación negociable porque el volumen no es culminante. Efectivamente rebotó y quien la pilló en largo hizo dinero, pero ese rebote no es leible por nuestro sistema.

B) Continuación de la tendencia bajista con disminución del volumen. Principio de agotamiento según TR (Tape Reading). Nadie está interesado en acumular mientras la acción continue cayendo de esa forma, por eso el volumen es bajo (recuerda que el volumen es actividad), no hay lucha entre vendedores y compradores, lo que ocurre es que cada vez hay menos vendedores. Los vendedores empiezan a estar exaustos.

c) Nuevo mínimo menor pero con volumen decreciente. Principio de reversión segun TR.
Si sumamos lo visto en B) en la gráfica anterior, mas éste nuevo mínimo con menor volumen, ya comenzamos a tener razonamientos no subjetivos de que se incrementan la probabilidades de reversión.

Para algunos esto ya es un doble suelo, en mi caso lo invalida que éste nuevo mínimo sea inferior al anterior.

D) Ahora sí. Doble suelo con volumen decreciente y segundo mínimo por encima del primero.
El bajo volumen del segundo mínimo nos indica que los vendedores están agotados. ¿Por qué afirmo que son los vendedores los que están exaustos, en lugar de decir que son los compradores los que ya superan a los vendedores y que por eso el precio no cae?…
Por que la tendencia es bajista, mientras el precio se mueva a favor de la tendencia, lo que predomina es la presión de quienes juegan a favor de la tendencia, (en este caso, tendencia bajista = presión vendedora = mandan los bajistas). Si el precio se girara al alza, mientras estamos en una tendencia bajista debido a que los alcistas entran en juego superando a los bajistas, entonces, eso debería reflejarse en el volumen produciendose un incremento del mismo, ya que la actividad se dispararía al entrar mas participantes en el movimiento. Mira lo que pasa en E)… 

Esta es la primera situación familiar (patrón gráfico) donde las probabilidades de éxito estaban a nuestro favor.

E) Volumen firme y no llamativo mientras el precio avanza. Principio de acumulación según TR. El “click” de esta gráfica es darse cuenta que es la primera vez que el precio se mueve al alza con volumen no llamativo.

Este hubiése sido el primer patrón leible por mi sistema. En diario doble suelo con menor volumen, siendo el segundo mínimo mayor que el primero y breakout en la gráfica de 30 y 60m.

F) Pullback sobre soporte con disminución del volumen. Continuidad del movimiento según TR. Añádele que el pullback se produce después de tocar una resistencia. (Otra situación familiar que pone las probabilidades de éxito a nuestro favor).

Este Pullback fue negociable en 30 y 60m como un breakout.

Vuelve a mirar la gráfica primera, y di qué patrón ves ahí. 
Si le sumas todo lo que hemos visto en las gráficas posteriores, podría haber una jugada para swing.

Aunque yo preferitía entrar en un pullback, o en algún breakout en la gráfica de 30 o 60m, aquellos que se sienten cómodos negociando gráficas diarias, podrían abrir largos en HBAN. Luego el mercado hará lo que tenga que hacer, eso no tenemos manera de controlarlo, pero Sí que podemos controlar lo que vamos a hacer nosotros: Largos a 2.10 con stop a la pérdida de los 1.40 con primer objetivo en los 3 dólares y el segundo en los 3.50 

Cuidado que las QQQQ estas un poco extendidas…

Para cualquier comentario pieden localizarme donde siempre: fpinero@quierosertader.com

Un saludo.

He aunado en un sólo documento las preguntas mas frecuentes que me realizan sobre mi sistema de negociación.
Mi estilo de negociación se basa en los principios básicos que estableció Richard Wyckoff en su libro “Studies in tape reading” allá por 1908. Resumiéndolo mucho, Tape Reading se centra en la acción del precio y en el estado en el que éste llega al sitio donde está. (su volumen).

Copio y pego preguntas que me realizan a mi email, o en los foros dónde participo.
Espero que sirvan de algún modo a aclarar conceptos básicos de esta ¿ciencia?  ¿arte?, y lo mas importante si pudiera ser, a sembrar la semilla inicial para que algunos de ustedes comiencen a interesarse por esta disciplina, y dejen de ser traders que compran cuando una linea azul cruza al alza a una roja, sin importar lo que esté haciendo el precio en esos momentos…

¿Tape reading consiste en afinar cuando comprar breakouts o vender breakdowns?

No. El pricipio básico del tape reading consiste en averiguar dónde hay presión compradora o presión vendedora.

Cuando la demanda excede a la oferta, el precio sube.
Cuando la oferta excede a la demanda, el precio baja.
Cuando demanda y oferta se equiparan, la acción fluctua dentro de un rango al que llamamos consolidación.

Y para los que  aplicamos los principios de tape reading para negociar, es en estas consolidaciones dónde nos resulta mas fácil averiguar cuando aparece la presión compradora o vendedora. (Pero no es el único sitio).

¿Es correcto afirmar que una zona de soporte es un punto donde la demanda supera a la oferta y resistencia es un punto donde la oferta supera la demanda?.

Sí. Tu afirmación (IMHO) en mi humilde opinión, es correcta.

Déjame “afinar” un poco esa afirmación. S/R (soporte/resistencia) no son niveles de precio donde la oferta supera a la demanda, o viceversa. Mas bien, son zonas donde el precio puede verse afectado debido al hecho de que ANTERIORMENTE el precio ya se vió afectado justo en esos niveles, apareciendo ahí mas demanda que oferta o mas oferta que demanda, si hablamos de una resistencia.

Es por ello, que mientras mayor sea el número de trades acometidos anteriormente en esas zonas (en una gráfica eso es una congestión de velas) mayor será su capacidad para actuar cómo S/R.

Una vez el precio se gira al tocar una resistencia, ¿Cómo decides si se debe a que han aparecido muchos vendedores en esa zona y sobrepasan a los compradores, o bien, el giro se debe porqué los compradores desaparecen en ese nivel de precio?.

El volumen da una pista de cual puede ser la razón de dicho giro.
Si el volumen se incrementa y el precio apenas puede superar la resistencia, significa que “sale papel”, que aparecen muchos vendedores que absoben toda la demanda. Pero si el volumen “se seca” al llegar a la resistencia y el precio se para, significa que los compradores no están interesados en comprar ahí y el precio comienzará a caer.

¿Cuando en tus gráficas pones “mucho volumen comprador” o “mucho volumen vendedor” qué quieres decir?.

Perdón. Esa frase no expresa bien lo que quiero decir. Son anotaciones mías, que yo las entiendo, pero que pueden llevar a confusión a un tercero.
Esto es importante, No existe volumen comprador o vendedor. El volumen de una gráfica nos indica el número de transacciones realizadas en esa vela. Nada mas. SIEMPRE EXISTE EL MISMO NÚMERO DE ACCIONES VENDIDAS QUE COMPRADAS. 
El volumen es actividad, y lo que nos interesa averiguar es cómo esa actividad afecta al precio.
Si ves una gran vela verde (WRB wide range bar) con mucho volumen, quiere decir una cosa, pero si ves una vela pequeñita con mucho volumen, da a entenderr otra muy distinta, y es ahí dónde suelo poner esa “mala” anotación de “mucho volumen comprador.”
Por cierto, mucho o poco volumen ¿respecto a qué?. Respecto a sus velas compañeras, claro está.

Si dices que siempre hay el mismo numero de órdenes compradas que vendidas, ¿por qué sube o baja el precio?.  Según tu afirmación el precio debería moverse siempre lateralmente.

ehhh?? … No puede haber una compra sin una venta. Lo que mueve el precio no son los compradores, es la demanda.
Si los compradores NO están dispuestos a pagar el precio que los vendedores quieren, entonces los vendedores tienen que bajar el precio. En caso contrario no hay transacciones. Y es este tira y afloja lo que hace que el precio se mueva arriba y abajo.

He leido el pdf que tienes en tu blog sobre tape reading y me gustaría profundizar mas en la materia. ¿Qué me recomiendas?.

Mi pdf es una “patata”, tan sólo son cinco apuntes rápidos sobre los principios básicos del Tape Reading.
Técnicamente tendría que decirte que para apreder tape reading has de estudiar los libros de Richard Wyckoff, los de Humphrey Neill y los de Vadym Graifer. (todos ellos los puedes encontrar en Amazon.com)
Pero para que no te hagas viejo antes de cursar tu primera orden a mercado, busca en Amazon, Vadym Graifer y pilla sus dos libros.
De los tres autores que te comento, sólo Vad está vivo. Probablemente esa es la razón por la que fue mi mentor Puedes contactarlo en http://www.RealityTrader.com, y aquí http://realitytrader.com/tradinglog/  puedes leer diariamente lo que ocurre en su trading room, muchas veces hay lecciones de lujo. (Por cierto, cuando habla un tal fernp, soy yo).

Despues de años negociando. Yo diría que los precios no pueden atravesar una resistencia si el ”dinero profesional” no está interesado en comprar a esos niveles. ¿Qué opinas al respecto?.   

Un movimiento a través de una resistencia sólo puede darse porque la presión compradora supera a la vendedora. ¿Qué mas da quien origine el movimiento?. Tu ganas o pierdes dinero según el movimiento que haga el precio, no debido a quien mueva el precio.

Keep it simple, Fran.

Cómo regla general, ¿Qué el volumen suba mientras el precio sube, confirma la tendencia alcista?.

Sí. Ese es uno de los principios del Tape Reading. Hasta que el volumen crece exageradamente y el precio se dispara al alza. Entonces es un principio de reversión: Euforia. (Capitulación cuando la tendencia es a la baja). 

Si ves al precio continuar subiendo pero el volumen comienza a decrecer, estas ante otro principio de reversión.

¿Qué te parece el libro de Tom Williams, que también trata sobre la relación del precio y el volumen?.

Es interesante y aplica los mismos principios clásicos del tape reading. Pero creo que es un error analizar la relación precio/volumen vela a vela. Eso nos lleva a centrarnos en exceso en que significa esta vela en concreto y nos aleja de lo importante, que no es otra cosa que la acción del precio en sí.

Lo importante no es el significado de una (o un par) de velas en particular. Lo que importa es la relación del precio y el volumen en los “sube y baja” continuos de la gráfica.

¿Cómo puedes estar seguro de que el precio va a continuar en la dirección que indica la gráfica?. Si esperas demasiadas señales de confirmación de continuación de la tendencia, puedes entrar justo en el momento cuando el precio va a girarse. ¿Cómo solucionas esto?.

No podemos tener la certeza de que un movimiento vaya a continuar o no. No tenemos ningún control sobre ello. Lo único que podemos hacer es diseñar criterios para entrar en una gráfica. Sobre eso sí tenemos control, sobre lo que vamos a hacer nosotros dependiendo de lo que haga la gráfica.

Por ejemplo, yo suelo hablar en voz alta (aunque estoy sólo en mi despacho) describiendo lo que voy a hacer: “Voy a entar largo con 1000 acciones si el precio retorna a este soporte con volumen decreciente. Si eso se produce, entraré largo, con un stop de 10 centavos sobre mi precio de cruce, y mi obetivo será el 1:1″.  Yo controlo lo que YO voy a hacer, ahora bien, preocuparme por lo que haga la acción no sirve de nada.

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Creo que el post ya es excesivamente largo. En una futura ocasión añadiré mas preguntas y respuestas que tengo recopiladas.

Adjunto un paso a paso de una negociación de este mismo viernes en WFC, intentando plasmar cómo aplico los conceptos de tape reading en mi día a día.

Pasad un feliz fin de semana.

Una de las negociaciones del día de hoy la he capturado en video. Se trata de un corto en Wells Fargo que díó entrada después de dibujarnos un claro CUP&HANDLE invertido (unos de mis patrones favoritos).

La negociación no es nada del otro mundo, pero la músiquita que le he puesto sí que merece la pena escucharla

Cualquier comentario, donde siempre: fpinero@quierosertrader.com

Un saludo.

Hay días que te dejas la piel para al final tan sólo arañar unos dólares al mercado, pero hay otros…
Un ejemplo vale mas que mil palabras, así que adjunto jugadas de hace tan sólo un ratito.

¿Quién me mandó un email diciéndome que los breakouts ya no funcionaban…?

Saludos.

Del mismo modo que después de llevar años conduciendo de casa al trabajo y del trabajo a casa. Hoy día, logramos ir desde A hasta E casi sin esfuerzo y sin acordarnos de que hemos pasado por B, C y D hasta llegar a nuestro destino E.
Ciertamente B,C y D siguen estado allí, hemos girado donde teníamos que girar y nos hemos parado dónde teníamos que hacerlo… pero lo hemos hecho tantas veces ya, que salvo que ocurra algo inesperado, reaccionamos con respuestas automáticas ante lo que ocurre. De tantas veces repetirlo, se han creado enlaces neuronales en nuestro cerebro que nos facilita conducir “con el piloto automático”.

Del mismo modo, mientras mas negociamos, mas situaciones familiares vamos sumando a nuestro cerebro y mas vínculos neuronales se van creando y fortaleciendo.
De repente, ciertas situaciones comienzan a hacerse tan familiares que empezamos a reaccionar ante ellas sin pensar. Y el número de situaciones familiares crece y crece a medida que seguimos negociando. Y mientras menos situaciones nos resultan desconocidas, mas confiados nos sentimos. El mercado deja de ser un gran misterio para convertirse en una consecución de situaciones, unas familiares que negociaremos, o no, y otras que nos resultarán desconocidas que sólo observaremos.

Para aprender a negociar es necesario experimentar muchas situaciones y sufrirlas, sólo de este modo van creándose los vínculos necesarios en nuestro cerebro. Sólo de este modo vamos aumentando “el banco de situaciones familiares”.

Adjunto jugadas de hoy mismo con algunos comentarios.

Un saludo.