quierosertrader.com

Las cinco menos cinco en España, y el día ya está hecho.
Si leíste éste fin de semana, el post anterior a éste y negocias el mercado americano, me alegraría saber que le has sacado provecho a CIT esta mañana.

Un saludo.

Interesante pregunta la que me realizan, creo que merece la pena convertirla en un post.

- ¿Podrías indicarme algún gráfico actual en el que se aprecie signos de acumulación o distribución aplicando los principios de tape reading?.
No me resulta muy difícil encontrar dichas zonas mirando gráficos pasados, pero cuando trato de encontrar signos de acumulación/distribución en gráficos actuales, nunca lo tengo claro.

Te comprendo perfectamente. A mi me pasa exactamente igual. Bienvenido al hard-right-edge. Ya lo dijo Elder: “El santo grial para el trader, sería encontrar a un broker que le dejara negociar el lado izquierdo de la gráfica”.  
Pero con el paso del tiempo, viendo gráficas día tras día buscando siempre las mismas pistas, poco a poco acabas desarrollando dos cualidades, una es la habílidad de relacionar precio con volumen, y la otra es, confianza en tus decisiones.

Un ejemplo de una gráfica actual con ”sana tendencia alcista” con volumen no llamativo y firme incremento del precio (pero no explosivo) es JBL. 

La linea de demanda (Así lo llamaba Wyckoff, hoy día le decimos la línea de tendencia alcista) parece tirada con una regla, es casi perfecta. Un pullback al area de los 6.70/6.40, sería una buena opción de compra.

Pero no te conformes con mirar sólo lo que está haciendo ahora la gráfica, una vez ésta “sana tendencia alcista” llama tu atención, échale un vistazo a ver ”de dónde viene” la gráfica:

Y nos encontramos con un claro principio de distribución, tendencia bajista con volumen no llamativo. Proceso que acaba con una figura de vuelta: un doble suelo, que da lugar al inicio de la tendencia alcista que estamos examinando: Eso es mejor aun, tiene mejor pinta nuestra “tendencia alcista”, ya que es una tendencia en etapa 1. (tendencia joven).

JBL es un valor que pertenece al S&P500, ¿Que tal si comparamos JBL con su índice para comprobar su fortaleza relativa?. Al fin y al cabo, puede que ésta tendencia no sea nada del otro mundo. A lo mejor lo único que ha hecho JBL es subir por pura inercia, si el S&P desde primeros de mes ha subido de forma explosiva, entonces JBL lo único que ha hecho es subirse al carro, pero no ha demostrado nada por si mismo.

Parece que no. No se podría decir que el S&P esté precisamente “rocketing” (disparado), mas bien se mueve lateralmente, demuestra clara indecisión.
Por lo tanto, aun mas fiable es nuetra lectura de JBL (todo lo fiable que puede ser predecir el comportamiento humano, que al fin y al cabo eso es lo que vemos en las gráficas).

Créeme que se tarda mucho mas tiempo en explicar todos estos pasos, que en llevarlos a cabo. Cuando te has habituado a hacer esto todos los días, acabas repasando doscientas gráficas en diez minutos.
Primero el patrón salta delante tuya, por lo que examinas la gráfica con algo mas de detenimiento, mirando lo que ha pasado justo a su izquierda y si te agrada, comparas dicho valor con su indice y/o ETF (el ETF de JBL es XLK, no he posteado su gráfica porque es clavada a la del S&P).

Al final se trata de aplicar los principios de TR que conocemos, y buscar confirmación extra por aquí y por allá.

Por cierto, buscando esta mañana algún valor para responder a tu pregunta, ademas de JBL, (el cual dudo que retroceda hasta los 6.70 - 6.40 para que de entrada, ya que se encuentra en una etapa 1. Aunque lo vigilaré por si acaso). También encontré CIT:

Te dejo que desarrolles tu la historia. Algunas pistas son:
En la gráfica diaria adjunta, está capitulando. Y en la semanal, tiene pinta de que han empezado el proceso de acumulación con él.

Y en 15m tenemos una bonita consolidación con “secado” (dry up) de volumen, cuyo breakout está diciéndo. “Tómame, tomame”

Feliz fin de semana a todos.

Hoy me ha dado lugar a capturar una jugada miéntras decidía si la tomaba o no.
Me parece interesante compartir con ustedes los detalles, que pueden pasan desapercibidos para muchos, y que sin embargo, al profesional pueden hacerle desechar una jugada, o por el contrario, animarle a tomarla de forma agresiva.

A media mañana, estando ya en positivo gracias a negociaciones en MS, JPM y WFC, vigilaba BAC, DRYS y FITB para negociar en largo un posible rebote, dado que FAS estaba haciéndo núevos mínimos y las gráficas de estas financials no.

DRYS invalidó su gráfica haciéndo nuevos mínimos junto a FAS, pero BAC y FITB aguantaban, formando lo que podría ser un doble suelo.
Tome cierta decisión justo después de ver esto:

Este patrón es técnicamente correcto. Segundo suelo mayor al primero, menor volumen que en el primer suelo, y con un FTB (fail to breach) que es esa cola de suelo que evidencia que la ruptura a la baja ha sido rápidamente negada, o lo que es lo mismo, que hay demanda en esos niveles.
Pero tiene una pega muy seria: le sobra desarrollo, o lo que es lo mismo, el segundo suelo está consolidando en exceso, eso no es bueno, los dobles suelos (y sobre todo el segundo mínimo) deben estar formados por Vs, es pura psicología, los que quieren vender esperan al rebote al ver la formación del doble suelo, los traders agresivos entran prematuramente en largo para no perder el rebote y pillar mejor precio con stop mas cercano, la entrada de estos agresivos hace que la gráfica repunte al haber poca oferta (de ahí el bajo volumen en el segundo mínimo), y los traders que buscaban algo de confirmación, lo encuentran en este repunte, y se suman al movimiento añadiendo mas demanda y así, comienza el movimiento al alza… entonces, ¿qué hace ese doble suelo consolidando nueve velas (o nueve minutos)? . Mala cosa.

Varios minutos después:

Darte cuenta de este tipo de cosas te ahorra pasta. Y la sensación que te proporciona ver que has evitado la trampa, es casi tan placentera cómo cuando cierras un trade exitoso.

Un poco mas de confimación:

En fin, este es el día a día de uno que da las gracias al mercado por proporcionarle, de vez en cuando, señales interpretables.

¡Oye!, ¿Qué  pasó con BAC que también vigilábamos?. Pues que se hizo esperar, pero al final, nos bridó la oportunidad:

Nótese cómo en los dos suelos de BAC no hay mucha consolidación previa al rebote, es mas, por se excesivamente prudente, perdí la entrada de la primera mini-consolidación del segundo suelo, consolidó durante dos velas y boom!! rompió al alza, así que tomé la siguiente consolidación… 

Un saludo.

Acabar la sesión en positivo o en negativo, básicamente depende de cómo hayas enfocado la sesión y qué sea lo que te hayas dedicado a negociar.

Decir: “soy experto en negociar breakouts y eso es lo que hago dia tras día”, sólo puede conducirte al éxito, si dicha frase la acompañas de la coletilla: “y los días que no hay mercado para breakouts me mantego fuera sin negociar”.

Hay un bulo que utilizan muchos cursos de trading, ya sean de los caros o de los baratos, que viene a decir algo así como: ”sólo necesita aprender una de nuestras técnicas de negociación para conseguir ganancias consistentes, explotándo dicha técnica una y otra vez.“. Eso, sólo es verdad, si usas dicha técnica sólo los días que el mercado es propicio para ella. Y es aquí donde radica la dificultad del trading.

Yo estoy seguro que la mayoría de las personas que leen este blog, saben perfectamente identificar un triángulo alcista, un doble suelo, una consolidación en el hod (máx. del día) o en el lod (mín. del día), un doble techo, un HCH, etc, etc, etc. Y yo, que llevo ya algunos años negociando, veo esas figuras hasta en los garabatos que dibuja mi hija   entonces, ¿porqué cada día nos las vemos y nos las deseamos para acabar en positivo?. Porque lo difícil no es identificar estas figuras, lo difícil es acertar que tipo de mercado tenemos hoy y que tácticas debemos emplear con él.

Recibo comentarios de traders, adjuntandome capturas de perfectas consolidaciones, las cuales se desinflan justo después de dar entrada habiendo realizado un bonito breakout o breakdown. 
No suele fallar que al echarle un vistazo a la gráfica de 1 minuto del NASDAQ o del S&P de ese día, dichas gráficas sean erráticas.
Suelo enviarles dicha captura en 1 minuto del NASDAQ o del S&P, y les culpo por negociar una figura de continuación de tendencia, un día que no había ni tendencia previa clara, ni fortaleza suficiente en el mercado.

He aquí dónde radica la dificultad del día a día, ¿qué va a funcionar hoy?, ¿está el mercado haciendo claros máximos relativos hoy?, ¿los pullbacks son con poco volumen?, ¿está el mercado encerrado en un rango del que no termina de salir?, ¿está formando un cup&handle el SPY?, ¿viola máximos y mínimo indistintamente y no hay forma de tirar una linea de tendencia?… Contestar a estas preguntas en retrospectiva (hindsight) no es muy complicado, pero en tiempo real, con la gráfica de 1 minuto, es otra historia.

Al menos, si antes de negociar tu patrón favorito, te esperas 30 minutos y clavas tu atención en las QQQQ y el en SPY (Nasdaq 100 y S&P), e intentas adquirir un “feeling” sobre cómo se mueve hoy el mercado, y dependiendo de cual sea tu lectura, decide si es conveniente ir a la busca y captura de tu patrón, o es mejor enfocarse en otro tipo de estratégia, o puede que incluso, sea mejor permanecer al margen por el momento.

Una cosa importante, cuando abre el mercado a las 9:30 (USA) la gráfica de las QQQQ y del SPY ya llevan hora y media de velas, porque el mercado a traves de las ECNs ya tiene suficiente liquidez en estos monstruos desde las ocho de la mañana. Este hecho juega a nuestro favor, porque si configuras tu gráfico para que te muestre las transacciones, no a partir de las 9:30, sino desde las 8:00am,  después de media hora de mercado “oficial”, ya tienes suficiente “histórico”, para hacerte una idea de por dónde pueden ir los tiros de la sesión de hoy.

Adjunto una gráfica que puede resultar útil para determinar, como debemos manejarnos en la sesión, dependiendo de la lectura que obtengamos del mercado.

Cambiando totalmente de tema:
Desde el Jueves de la semana pasada, mi plataforma gráfica (eSignal) no funciona bien, coincide que actualicé a la última versión, pero desde entonces, sólo tengo gráficos, las quotes no van y la level 2 muestra datos incoherentes, mostrando precios al bid mas altos que el ask, un auténtico lio. Y tan sólo dura operativo unos 15 minutos, tras los cuales, se colapsa el router y me quedo sin internet. He de apagar el router y volverlo a encender. Dispongo de dos ADSL y pasa lo mismo, me conecte a la que me conecte. Un autentico desastre. Imaginaros cómo llevo la semana.
En todo este tiempo, el servicio técnico de esignal ha sido incapaz de resolver la situación, han demostrado ser unos incompetentes supinos y eso que me cuesta mas de 2000 dólares al año el dichoso programita… así que no he tenido mas remedio que buscarme otra plataforma para poder negociar.
Buscando consejo con compañeros traders y probando sus plataformas, finalmente me he quedado con SierraChart. Una plataforma no tan “amigable” como esignal, pero mucho mas robusta, hecha por traders para traders, donde casi todo se puede hacer desde el teclado, sin tener que usar el ratón, para mayor celeridad.

En fin, tan sólo quería contaros la razón por la cual los gráficos que adjunto desde ahora, son distintos a los que venía adjuntando.
Para muestra, les dejo un par de negociaciones de este Viernes.

Un saludo.

Es requisito imprescindible que aparezca un setup reconocible por nuestro sistema, en la gráfica que estamos vigilando, para entrar en ella.  Si no hay setup, no hay jugada.
El Jueves fue un día frustrante en este sentido, las “financials” mo paraban de subir, pero apenas se pudo entrar en un par de ellas, porque sólo subian, ni consolidaban (breakouts), ni retrocedian (pullbacks).

Ademas del imprescisdible setup, deberíamos echar un vistazo al mercado (Nasdaq o S&P) y ver que está haciendo. ¿vamos a negociar en el mismo sentido en el que se está moviendo el mercado?, y aunque coincida que queremos entrar largos y el mercado también se esté moviendo al alza, ¿Vamos a entrar en nuestra acción después de siete velas al alza en el Nasdaq (o en el S&P)?. Cuándo el mercado hizo nuevos máximos, ¿La gráfica que estoy vigilando también los hizo?, y muy importante: Cuándo el mercado retrocedía, ¿mi acción retrocedía también o consolidaba?…
Al final este oficio no es tan sencillo. No basta con aprenderse tres patrones gráficos y explotarlos hasta la saciedad. Es algo mas complicado.

De todas formas, hoy quería postear un “hecho” que ocurre en el mercado, y que con algo de experiencia y picardía corrobora que el setup que vigilamos es válido.

Vigilaba a BAC para entrar a la ruptura de los $7.50 y la level 2 mostraba esto:

Nadie en su sano juicio entraría largo a 7,51 saviendo que a 7,53 hay un “majara” ofreciendo ¡¡tres millones de acciones!!. (Hay que multiplicar por cien las cantidades que aparecen al bid y al ask en la level 2). Si esa orden es real, el precio tiene que hundirse para absorver dicha oferta.

¿Quien tiene capacidad de compra para tener acumuladas tres millones de acciones de Bank of America?. Ni tu, ni yo, podemos, solo un Market Maker del tipo Goldman, Gaesco, UBS, o el que sea, puede hacerlo y para no darse a conocer usa una ECN, en lugar de su propia ruta (olvida esto si se te escapa).

De todas formas, ¿No es demasiado sospechoso que gente tan inteligente y experimentada como los operadores de Goldman Sachs, den a conocer de una forma tan burda, su intención de que quieren deshacerse de tal cantidad de acciones? , (Es justo lo contrario a lo que entendemos por distribución: tendencia bajista con volumen no llamativo), ¿no serán que quieren justo lo contrario?, ¿No estarán intimidándo a los compradores, para que el precio no se dispare y les de lugar a seguir comprando acciones por debajo de ese nivel?.  

Un minuto después, cuando la masa hemos visto los tres millones al ask:

El precio ha bajado cuantro centavos, bajar cuatro centavos una acción que mueve de media 600 millones de acciones, no es una tontería.
Fíjate que sigue habiendo una orden medianamente intimidatoria a 7,50. ¡Que casualidad que estas órdenes tan grandes nunca sean la mejor oferta!, ¡Claro!, sólo están para intimidar, lo último que el MM (Market Maker) quiere hacer es desahacerse de acciones. Muy probablemente éste MM está acumulando en el Bid vía una ECN y se ha “tragado” todas las acciones que han volcado desde 7.52 a 7.49.

¿Qué crees que ocurre cuiando ya tiene suficientes acciones?

Desaparece del Ask y mete un pelotazo en el Bid de trescientas setenta mil acciones a 7.49 (de nuevo no arriesga siendo la mejor demanda).
¿Qué crees que pasa cuando los traders que estan vigilando el breakout, ven que a 7.49 hay tal orden?.

Bienvenidos al tape reading en su estado puro. Hoy en día es un suicidio negociar sólo con la Level 2. Así nos enseñó a hacerlo Jesse Livermore el siglo pasado, Pero hoy día los gráficos mandan y el Time and Sales y la Level 2 sólo ratifican lo que la gráfica sugiere. 

Feliz fin de semana.

Condensado hasta el límite, adjunto gráfica del ciclo en el que nos enfocamos quienes aplicamos los principios de TR (tape reading).

Sí bajas tu gráfica a la del minuto, este ciclo lo veras una y otra vez, ¡¡pero claro!! entonces serás un malvado scalper

Un saludo.

—> Edit 09-04-09 < ---

Permítanme que añada a este post, una captura de una negociación de ayer en WFC.
No hay nada mejor que un ejemplo para reforzar ideas.

Un saludo.

Recibí un email ayer de un trader que estaba abatido por haber sufrido una semana aciaga. Casi todas las jugadas acometidas le salieron mal, y revisándolas a mercado cerrado, le costaba trabajo creerse, que había arriesgado su dinero en jugadas tan dudosas.
Cómo el dice: “…y es que cuando no encuentro nada que negociar, creo que me esfuerzo en ver lo que no hay.” 

Hay una parte que es la fácil: Aprender análisis técnico, patrones gráficos, manejar la plataforma, convertirnos un AS manejando los tipos de órdenes disponiles para gerenciar nuestra posición, etc, etc… Hay otra parte que es mas difícil: Aplacar nuestras emociones, ser fríos, no mirar el dinero que perdemos o ganamos según se desarrolla la posición, ejecutar el stop apartando nuestro EGO, etc, etc… Y hay otra parte que es INMENSAMENTE difícil: Actuar de forma contraria a cómo dicta nuestro instinto. Desde pequeños, hay ciertos valores que nuestros padres, abuelos, profesores y tutores se han encargado en grabarnos a fuego en nuestro subconsciente, cosas como: Se honrado, se trabajador, lucha por lo que quieres, lidera y haz valer tus opiniones, si algo no te sale bien, esfuerzate una y otra vez hasta que lo hagas bien, persiste, aguanta, no te rindas…  Todos estos conceptos son muy loables para crear a un ciudadano de bien, pero algunos de ellos si los aplicas al trading, TE ARRUINAS.

En el mismo email de este amigo está la solución a su problema: Si no encuentras nada negociable, no negocies.

Imagina a un médico pasando consulta, el doctor se levanta, va hacia su enfermera y le dice: “No me pases a ningún paciente con síntomas raros. Pásame sólo a quienes les duela la garganta, tengan mocos y estornuden mucho, que a esos, los curo sin problemas. A los demás, los mandas para otro lado.”

Esa actitud es poco profesional, inmoral, vergonzosa, poco ética y de juzgado de guardia. Sin embargo, para un trader, esa es su receta para la supervivencia.
Cómo traders no tenemos la obligación de saber qué está ocurriendo en la gráfica que estamos mirando. Aunque estemos trabajando, y aunque nos hayamos preparado para analizar gráficas, si no entendemos lo que estamos viendo. Pasemos de ello. Lo que tenemos que hacer es localizar a ese paciente con dolor de garganta y frío, para mandarle paracetamol y zumito de naranja, e ignorar a los demás. ¿Me sigues?.
Con ocho mil valores negociables sumando los del Nasdaq y los del NYSE, ¿vamos a estrujarnos los sesos intentando averiguar que está ocurriendo en esta extraña gráfica?, nah!! Nuestra obligación es exponer nuestro dinero al menor número de riesgos posibles. Así que no nos forcemos a negociar, dejemos esas difíciles gráficas para otros y busquemos nosotros alguna otra que nos muestre ”algo” que entendamos.

Este no es exactamente el tipo de “luchador” que nos han inculcado que debemos ser. Mas bien, esta actitud es totalmente contraria a lo que nos han enseñado que era lo correcto… Oh! bien, pero es nuestro dinero el que está en juego…

Dos son los problemas de nuestro amigo. Uno, que “se esfuerza en trabajar porque está trabajando” (Tiene que negociar algo porque está negociando) y dos, que negocia futuros y tienen poco margen para buscar a su paciente en otro sitio.

Feliz fin de semana.

He aunado en un sólo documento las preguntas mas frecuentes que me realizan sobre mi sistema de negociación.
Mi estilo de negociación se basa en los principios básicos que estableció Richard Wyckoff en su libro “Studies in tape reading” allá por 1908. Resumiéndolo mucho, Tape Reading se centra en la acción del precio y en el estado en el que éste llega al sitio donde está. (su volumen).

Copio y pego preguntas que me realizan a mi email, o en los foros dónde participo.
Espero que sirvan de algún modo a aclarar conceptos básicos de esta ¿ciencia?  ¿arte?, y lo mas importante si pudiera ser, a sembrar la semilla inicial para que algunos de ustedes comiencen a interesarse por esta disciplina, y dejen de ser traders que compran cuando una linea azul cruza al alza a una roja, sin importar lo que esté haciendo el precio en esos momentos…

¿Tape reading consiste en afinar cuando comprar breakouts o vender breakdowns?

No. El pricipio básico del tape reading consiste en averiguar dónde hay presión compradora o presión vendedora.

Cuando la demanda excede a la oferta, el precio sube.
Cuando la oferta excede a la demanda, el precio baja.
Cuando demanda y oferta se equiparan, la acción fluctua dentro de un rango al que llamamos consolidación.

Y para los que  aplicamos los principios de tape reading para negociar, es en estas consolidaciones dónde nos resulta mas fácil averiguar cuando aparece la presión compradora o vendedora. (Pero no es el único sitio).

¿Es correcto afirmar que una zona de soporte es un punto donde la demanda supera a la oferta y resistencia es un punto donde la oferta supera la demanda?.

Sí. Tu afirmación (IMHO) en mi humilde opinión, es correcta.

Déjame “afinar” un poco esa afirmación. S/R (soporte/resistencia) no son niveles de precio donde la oferta supera a la demanda, o viceversa. Mas bien, son zonas donde el precio puede verse afectado debido al hecho de que ANTERIORMENTE el precio ya se vió afectado justo en esos niveles, apareciendo ahí mas demanda que oferta o mas oferta que demanda, si hablamos de una resistencia.

Es por ello, que mientras mayor sea el número de trades acometidos anteriormente en esas zonas (en una gráfica eso es una congestión de velas) mayor será su capacidad para actuar cómo S/R.

Una vez el precio se gira al tocar una resistencia, ¿Cómo decides si se debe a que han aparecido muchos vendedores en esa zona y sobrepasan a los compradores, o bien, el giro se debe porqué los compradores desaparecen en ese nivel de precio?.

El volumen da una pista de cual puede ser la razón de dicho giro.
Si el volumen se incrementa y el precio apenas puede superar la resistencia, significa que “sale papel”, que aparecen muchos vendedores que absoben toda la demanda. Pero si el volumen “se seca” al llegar a la resistencia y el precio se para, significa que los compradores no están interesados en comprar ahí y el precio comienzará a caer.

¿Cuando en tus gráficas pones “mucho volumen comprador” o “mucho volumen vendedor” qué quieres decir?.

Perdón. Esa frase no expresa bien lo que quiero decir. Son anotaciones mías, que yo las entiendo, pero que pueden llevar a confusión a un tercero.
Esto es importante, No existe volumen comprador o vendedor. El volumen de una gráfica nos indica el número de transacciones realizadas en esa vela. Nada mas. SIEMPRE EXISTE EL MISMO NÚMERO DE ACCIONES VENDIDAS QUE COMPRADAS. 
El volumen es actividad, y lo que nos interesa averiguar es cómo esa actividad afecta al precio.
Si ves una gran vela verde (WRB wide range bar) con mucho volumen, quiere decir una cosa, pero si ves una vela pequeñita con mucho volumen, da a entenderr otra muy distinta, y es ahí dónde suelo poner esa “mala” anotación de “mucho volumen comprador.”
Por cierto, mucho o poco volumen ¿respecto a qué?. Respecto a sus velas compañeras, claro está.

Si dices que siempre hay el mismo numero de órdenes compradas que vendidas, ¿por qué sube o baja el precio?.  Según tu afirmación el precio debería moverse siempre lateralmente.

ehhh?? … No puede haber una compra sin una venta. Lo que mueve el precio no son los compradores, es la demanda.
Si los compradores NO están dispuestos a pagar el precio que los vendedores quieren, entonces los vendedores tienen que bajar el precio. En caso contrario no hay transacciones. Y es este tira y afloja lo que hace que el precio se mueva arriba y abajo.

He leido el pdf que tienes en tu blog sobre tape reading y me gustaría profundizar mas en la materia. ¿Qué me recomiendas?.

Mi pdf es una “patata”, tan sólo son cinco apuntes rápidos sobre los principios básicos del Tape Reading.
Técnicamente tendría que decirte que para apreder tape reading has de estudiar los libros de Richard Wyckoff, los de Humphrey Neill y los de Vadym Graifer. (todos ellos los puedes encontrar en Amazon.com)
Pero para que no te hagas viejo antes de cursar tu primera orden a mercado, busca en Amazon, Vadym Graifer y pilla sus dos libros.
De los tres autores que te comento, sólo Vad está vivo. Probablemente esa es la razón por la que fue mi mentor Puedes contactarlo en http://www.RealityTrader.com, y aquí http://realitytrader.com/tradinglog/  puedes leer diariamente lo que ocurre en su trading room, muchas veces hay lecciones de lujo. (Por cierto, cuando habla un tal fernp, soy yo).

Despues de años negociando. Yo diría que los precios no pueden atravesar una resistencia si el ”dinero profesional” no está interesado en comprar a esos niveles. ¿Qué opinas al respecto?.   

Un movimiento a través de una resistencia sólo puede darse porque la presión compradora supera a la vendedora. ¿Qué mas da quien origine el movimiento?. Tu ganas o pierdes dinero según el movimiento que haga el precio, no debido a quien mueva el precio.

Keep it simple, Fran.

Cómo regla general, ¿Qué el volumen suba mientras el precio sube, confirma la tendencia alcista?.

Sí. Ese es uno de los principios del Tape Reading. Hasta que el volumen crece exageradamente y el precio se dispara al alza. Entonces es un principio de reversión: Euforia. (Capitulación cuando la tendencia es a la baja). 

Si ves al precio continuar subiendo pero el volumen comienza a decrecer, estas ante otro principio de reversión.

¿Qué te parece el libro de Tom Williams, que también trata sobre la relación del precio y el volumen?.

Es interesante y aplica los mismos principios clásicos del tape reading. Pero creo que es un error analizar la relación precio/volumen vela a vela. Eso nos lleva a centrarnos en exceso en que significa esta vela en concreto y nos aleja de lo importante, que no es otra cosa que la acción del precio en sí.

Lo importante no es el significado de una (o un par) de velas en particular. Lo que importa es la relación del precio y el volumen en los “sube y baja” continuos de la gráfica.

¿Cómo puedes estar seguro de que el precio va a continuar en la dirección que indica la gráfica?. Si esperas demasiadas señales de confirmación de continuación de la tendencia, puedes entrar justo en el momento cuando el precio va a girarse. ¿Cómo solucionas esto?.

No podemos tener la certeza de que un movimiento vaya a continuar o no. No tenemos ningún control sobre ello. Lo único que podemos hacer es diseñar criterios para entrar en una gráfica. Sobre eso sí tenemos control, sobre lo que vamos a hacer nosotros dependiendo de lo que haga la gráfica.

Por ejemplo, yo suelo hablar en voz alta (aunque estoy sólo en mi despacho) describiendo lo que voy a hacer: “Voy a entar largo con 1000 acciones si el precio retorna a este soporte con volumen decreciente. Si eso se produce, entraré largo, con un stop de 10 centavos sobre mi precio de cruce, y mi obetivo será el 1:1″.  Yo controlo lo que YO voy a hacer, ahora bien, preocuparme por lo que haga la acción no sirve de nada.

……………………………………………..

Creo que el post ya es excesivamente largo. En una futura ocasión añadiré mas preguntas y respuestas que tengo recopiladas.

Adjunto un paso a paso de una negociación de este mismo viernes en WFC, intentando plasmar cómo aplico los conceptos de tape reading en mi día a día.

Pasad un feliz fin de semana.

Del mismo modo que después de llevar años conduciendo de casa al trabajo y del trabajo a casa. Hoy día, logramos ir desde A hasta E casi sin esfuerzo y sin acordarnos de que hemos pasado por B, C y D hasta llegar a nuestro destino E.
Ciertamente B,C y D siguen estado allí, hemos girado donde teníamos que girar y nos hemos parado dónde teníamos que hacerlo… pero lo hemos hecho tantas veces ya, que salvo que ocurra algo inesperado, reaccionamos con respuestas automáticas ante lo que ocurre. De tantas veces repetirlo, se han creado enlaces neuronales en nuestro cerebro que nos facilita conducir “con el piloto automático”.

Del mismo modo, mientras mas negociamos, mas situaciones familiares vamos sumando a nuestro cerebro y mas vínculos neuronales se van creando y fortaleciendo.
De repente, ciertas situaciones comienzan a hacerse tan familiares que empezamos a reaccionar ante ellas sin pensar. Y el número de situaciones familiares crece y crece a medida que seguimos negociando. Y mientras menos situaciones nos resultan desconocidas, mas confiados nos sentimos. El mercado deja de ser un gran misterio para convertirse en una consecución de situaciones, unas familiares que negociaremos, o no, y otras que nos resultarán desconocidas que sólo observaremos.

Para aprender a negociar es necesario experimentar muchas situaciones y sufrirlas, sólo de este modo van creándose los vínculos necesarios en nuestro cerebro. Sólo de este modo vamos aumentando “el banco de situaciones familiares”.

Adjunto jugadas de hoy mismo con algunos comentarios.

Un saludo.

No importa si llevas tres años, siete o veinte negociando, no importa si manejas una cuenta de seis mil, cien mil o quinientos mil dólares. El MERCADO exije a todos por igual que prestes atención a todo.

Ayer acabé en positivo gracias a que USB y CAT me proporcionaron buenos beneficios, pero horas después de acabar la sesión ya no me acordaba de eso, pero sí que aun rondaba en mi cabeza el desarrollo de una negociación que me dejó “compuesto y sin novia”.
Se trataba de IP, que dió entrada en un breakout superando el máximo del día y que justo después de dar entrada, se desinfló, fue directo hacia el stop, me echó, se giró y llegó al objetivo previsto pero sin mi.

Esta es la jugada:

En fin, otro de esos sapos que tienes que tragarte de vez en cuando. Revisé a mercado cerrado varias veces la jugada y no encontré nada técnicamente reprochable.

Hoy, de vuelta al tajo, encontrándome ya en terreno positivo gracias a BAC y sus múltiples rupturas de esta mañana, me encuentro con TWX.
Claro breakout a la superación del máximo del día y con un mercado fuertemente alcista hoy. Todo pinta bien: buen patrón, lo sostiene el mercado, los RETAIL NON CYCLICAL (su sector) están negociando al alza, el stop es perfectamente asumible, la gráfica diara no es mala del todo… ¿Entramos…?.

Échale un vistazo a esto:

Cada día, sin excepción, debemos dedicar un rato a evaluar qué hemos hecho hoy en el mercado y qué lección podemos sacar de las jugadas perdedoras y ganadoras. De este modo, sumándo esta valiosísima información a nuestro arsenal, nos alejaremos de la figura del trader buscador de patrones-de-libro-de-texto, acercándonos al trader orientado a las oportunidades del mercado real.

Cualquier comentario a fpinero@quierosertrader.com

Un saludo.

Intento echarle un cable a un amigo que conozco desde hace años y que no logra despegar con su trading. Nunca ha acabado un mes con ganacias, aunque tampoco sufre pérdidas severas, pero está en un hoyo del que no sabe cómo salir.
Sus conocimientos de análisis técnico son mas que suficientes, lleva años haciendo tradng y ha asistido a reputados cursos de trading, ha leído todos los clásicos del análisis técnico, y no tiene problemas para interpretar cualquier gráfica que se le muestre.

Hace unas semanas evaluamos sus hojas de posiciones (utiliza la misma plantilla que yo). Y el 99% de las negociaciones acometidas eran patrones perfectamente válidos. Los stops eran técnicamente perfectos y el número de acciones negociadas variaban de 250 a 1000 dependiendo de la distancia a la que quedaba el stop. Todo técnicamente correcto. Su faceta como planificador no presenta reproche alguno, pero su faceta como ejecutor es otra historia…

Su problema es que no negocia lo que planea, las únicas negociaciones que aguanta hasta llegar al objetivo, son aquellas que llegan al objetivo directamente, sin realizar ningún movimiento en su contra. El resto de negociaciones las destroza.
Ningún trader en el mundo es capaz de saber qué setup va a desarrollarse sin poner en peligro su stop, ya es difícil encontrar setups que acaben bien, imagina si además exiges que el setup no sólo acabe bien, sino que nunca se mueva en tu contra durante el desarrollo de la negociación.
Mi amigo acerca el stop al punto de entrada si la negociación no se dispara inmediatamente en la dirección deseada, y si el trade comienza a moverse en la dirección deseada, pero se para y negocia unos ticks en su contra, cierra el trade con ridículas ganancias. 

De esta actitud podemos deducir que tiene dos grandes problemas. Uno es que no se desvincula del dinero, por eso acerca el stop constantemente a su punto de entrada (reduciendo seriamente las probabilidades de continuación del trade) y el segundo problema es que no confía en sus decisiones, por eso cierra las negociaciones en cuanto tiene “cuatro perras a su favor”, ya que no tiene confianza en que el trade llegue al objetivo previsto.

Acordamos hacer lo siguiente, reduciría el numero de acciones a negociar a su décima parte,  (negocia CFDs, ahí no hay problemas con los odds lots), quiere decir, que dónde negociaba 300 acciones ahora lo haría con 30, donde 500 ahora lo haría con 50 o dónde lo hacia con 1000 ahora serían 100 acciones. De este modo, el dinero en juego no presionaría su juicio durante el desarrollo de la negociación, al fin y al cabo si sale mal el trade perdería 3 o 4 dólares y si sale bien, no sacaría ni para invitarme a una cerveza.
El dinero en juego ya no era un problema. Al eliminar esta presión, debía resultarle fácil aguantar las negociaciones tal y cómo las planeaba. Debía mantener el stop loss técnico establecido y sólo moverlo cuando se generaran nuevos niveles de resistencia o soporte, y debía aguantar la negociación al menos hasta alcanzar el 1:1.
De este modo, viendo cómo muchas negociaciones se paran de camino hacia el obetivo, para luego proseguir la senda, y viendo cómo muchas de las negociaciones se moveran en algún momento en su contra, sin llegar a tocar el stop, y posteriormente llegando al obejtivo, incrementaría poco a poco la confianza en sus decisiones.

A medida que compruebe y se convenza de que debe respetar su plan no dejándose llevar por sus emociones, será cuestión de ir subiendo el lote de acciones a negociar poco a poco, hasta que haya una cantidad respetable de dinero en juego.

Tres semanas después de haber acordado esta estratégia, sigue haciendo lo mismo, lo repito, sigue-haciendo-lo-mismo que antes, acerca los stops de las negociaciones que no se disparan inmediatamente en la dirección deseada, y cierra los trades (negociados con lotes de 30 acciones) cuando tiene 3 o 4 ticks a su favor.

Es terrible, el problema esta mal diagnosticado, no es el dinero en juego lo que le nubla el juicio, mas parece que es el miedo a estar equivocado, es su EGO quien le hace cerrar el trade con 3 céntimos de beneficios, el dinero ganado es lo de menos, lo que importa es cerrarlo una vez se mueve el trade en la dirección que él apostó que iba a moverse. De este modo hace mas grande la imagen de sí mismo como trader.

Uno: Los conocimientos de trading no están para alardear de ellos, están para LUCRARSE de ellos. Y dos: Ningún libro, mentor, curso o seminario va a resolver su problema. Sólo lo puede resolver él. Debe aplastar su EGO y controlar sus emociones. Debe IMPONER su juicio en situaciones de estrés. Y la solución debe buscarla dentro de él, a medida que pase malos ratos con final feliz, acabará siéndole mas fácil controlarse en futuras ocasiones.
Esta es una enfermedad que debe superar sin antibióticos, para que sea su organismo el que desarrolle las defensas necesarias para acabar con ella.

Tan sólo quería acercaros un caso real del aspecto mas complejo del trading: “El psicológico”. Ojala todo acabara cuando uno se hace un experto conocedor de figuras técnicas e indicadores…

Buen fin de semana.

Cuando el trader aprende por si mismo a controlar sus emociones y a ver los eventos claramente, es cuando comienza a comprender que los “eurekas” y “trucos” no forman parte de este negocio.
Todo hombre tiene la posibilidad de controlar sus emociones a través de la supresión de su EGO y aceptando que es imposible acertar siempre. Y para lograr el éxito como trader, debe además estar dispuesto a romper esquemas méntales que hoy día da por irrefutables.
Siempre habrá alguien dispuesto a mostrarnos el camino rápido al éxito, pero realmente, eso sólo nos dirigirá a un camino que nos lleve directo a la ruina (”Aprenda a negociar eficazmente en 30 días”. ¿Te suena?).
Es necesario construir un camino de “realidades” a base de cuestionarnos TODO, comprobar qué es cierto y aceptarlo entonces como VERDAD. Y es, a traves de la aceptación de estas verdades, cuando uno toma resposabilidad de sus actos y decisiones. Dado que llegamos a las conclusiones gracias a hechos comprobados por nosotros mismos. (De aquí, que el único sistema que funciona para un trader es el que él crea para si mismo. Esto no significa que deba inventar un sistema nuevo, pero sí que el que tome prestado de algún otro, lo adapte a sus “creencias“). 

Cuando el control de las emociones se une con la aceptación de resposabilidad de los actos y de las decisiones que tomamos, ya que éstas parten de un sistema en el que CREEMOS. Damos el paso que nos separa de la manada.

El mercado no es mas que un primitivo cerebro con la psicología que le proporciona un incontable número de indivíduos ignorantes.  Si uno puede evolucionar desde esta primitiva etapa, donde toda técnica de especulación parece un misterio, hacía la realidad que nos muestra el precio y el volumen, leyendo las gráficas no cómo fluctuaciones del precio de una compañía, sino cómo el resultado de las emociones de quienes poseen, o quieren poseer, las acciones de dicha compañía. Entonces, la gran cortina que nos impedía ver nuestro futuro como trader habrá desaparecido.

Es gratificante acudir cada mañana al mercado sin relevantes expectativas, ni ansioso de que nuestras predicciones se cumplan. Tan sólo debemos responder con frialdad y resposabilidad a lo que vemos, y lo que queremos ver son nuestras “situaciones familiares” (patrones gráficos) para responder ante ellos cómo nos hemos entrenado.

Para definir como ha sido esta semana en el mercado hay una palabra ideal: “cutre”. Cutre han sido las ganancias del Lunes, Martes y Miércoles y cutre han sido las pérdidas del Jueves y Viernes. El mercado estaba innegociable. Si eso lo dice un scalper como yo, cómo deben estar pasándolo los que hacen swing Pero la verdad es que el mercado estaba pendiente de que el senado aprobara el segundo plan de rescate, y ello hacía que le mercado se moviera un pasito hacia delante y otro hacia atrás.
Las Qs del viernes lo dicen todo. Dime si aquí hay algo qué rascar:

Esto nos recuerda que otra cualidad que debe tener el trader es la de “No hacer nada”, si el mercado no invita a nada, no arriesges. Si me hubiése aplicado esto mas a menudo durante la semana, me hubiera ahorrado algunos stops.

En fin, he buscado entre los trades de esta semana y adjunto lo poco que merece la pena postear.

Feliz fin de semana.

El buen trader no apuesta, el buen trader mide los riesgos de una negociación y si posee mas del 50% de probailidades a su favor, entonces inicia la negociación.

Si no tenemos una lectura clara del mercado en un momento dado, entonces no tenemos jugada. No caígamos en la trampa de intentar interpretar lo que está haciendo el mercado en cada momento. Eso es imposible, ese no es nuestro trabajo y ese es un error muy frecuente.

Cuando alguien te pregunta, Hey!, tu que eres tan bueno en esto de la bolsa, Dime qué va a hacer XYZ para saber si compro o no. En ese mismo momento te das cuenta que estas hablando con alguien que no tiene ni remota idea de dónde se esta metiendo. (a mi me viene bien, yo vivo de su dinero.) 

El trader NO tiene la obligación de averiguar qué va a pasar, el trader NO tiene capacidad de interpretar lo qué está pasando en cada momento de mercado, el trader se limita a esperar que el mercado le muestre algo leible por su sistema. Digamos que tiene una actitud pasiva, no está activamente tratando de vislumbrar que va a pasar con esta u aquella gráfica, simplemente espera a que delante suya aparezca una situación familiar (patrón gráfico) que tiene comprobado, que en mas del 50% de las ocasiones acaba con el desarrollo previsto. 

Si no tienes un patrón familiar delante de tus ojos, si no tienes un volumen aceptable delante tuya, o si el mercado no secunda el movimiento sugerido por el patrón, no tienes mas del 50% a tu favor.

Salvo el Martes, los demas días de esta semana han sido buenos o muy buenos. Adjunto capturas de algunas jugadas. Recibo emails solicitándome que ahonde en las explicaciones, estoy encantado con vuestros comentarios, pero es realmente difícil condensar en una ”triste” captura, todo lo que veo en la gráfica que estoy negociando, mas la de un minuto, mas la diaria, y súmale las gráficas del indicador lider (Nasdaq) con su gráfica también en 1 y 3 minutos mas su diaria. Hago lo que puedo.

Féliz fin de semana.