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Piensa como un Trader. (1ª parte)

Domingo, Octubre 4th, 2009

Cuidado con la lectura de este post.
Si llevas menos de un año en este mundo y estás esforzándote por adquirir conocimientos de análisis técnico, market profile, sectores, osciladores, indicadores, patrones, tape reading, fibonnacci, etc, etc. Este post puede confundirte y no hacerte ningún bien a estas alturas del camino, anótate volver aquí dentro de seis o nueve meses y no ceses en tu esfuerzo.

Si por el contrario, llevas ya un par de años en este negocio sin encontrar la consistencia necesaria en tu trading para que éste te proporcione ingresos suficientes para mejorar tu calidad de vida, o para poder dedicarte a él y abandonar de una vez tu trabajo actual. Entonces, este post puede darte un empujoncito a alcanzar tu meta como trader, de igual forma a cómo a mi me ayudó Douglas desviándome hacia el camino correcto.

Todo es estudiar y adquirir mas conocimientos. Comenzamos a cursar nuestras primeras operaciones en bolsa apenas sin conocimientos sobre el mercado, tenemos operaciones ganadoras e inevitablemente también sufrimos pérdidas y nos decimos, si sabiendo casi nada sobre el mercado he sido capaz de hacer algunas operaciones exitosas, habrá que saber mas acerca del mercado para incrementar nuestras operaciones ganadoras y erradicar las perdedoras, así que nos comprometemos en estudiar a fondo análisis técnico para comprender mejor al mercado y no cometer mas errores, seguimos negociando y perdiendo dinero consistentemente y aun nos esforzamos mas en aprender, Tape Reading, Patrones gráficos, correlaciones, divergencias, etc, etc Y nuestro trading sigue sin reflejar todo lo que ya sabemos sobre el mercado. Hemos estudiado casi todo lo que se puede leer, hemos asistido a numerosos cursos por todo el país y nos hemos gastado miles de euros en software, libros, tutorias de trading. Y seguimos perdiendo dinero con nuestras negociaciones. Es frustrante.

El problema está en que lo que hacemos es bueno, aprender todo lo que se pueda sobre el mercado no sólo es bueno, es imprescindible, hay que ser muy bueno en alguna rama para encontrar ahí nuestro nicho, pero lo que hacemos mal, está en la razón por la que estudiamos. Estudiar para adquirir conocimientos sobre el mercado y con estos conocimientos, encontrar la manera de vencer consistentemente al mercado, es imposible.

Esto ya choca frontalmente con nuestra mentalidad. Nos han enseñado desde pequeños a estudiar y a esforzarnos para superar los obstáculos, y nos resulta natural, justo y necesario utilizar dicho modus-operandis también con el trading. Pero el éxito en el trading no puede ser alcanzado de este modo.

En la arquitectura, informática, fontanería, electricidad, etc, etc existen leyes. Leyes básicas inamovibles que sustentan tratados y teorías que estudiados una y otra vez y profundizando cada vez mas en ellos, al final, nos lleva a dilucidar soluciones a cualquiera que sea el problema que nos enfrentemos en dichas disciplinas. Pero como Wyckoff ya dijo: “En el mercado no hay leyes, hay principios. Y el problema de los principios es que están llenos de fisuras por todas partes.”. Aquí subyace la razón por la que el trading no puede ser dominado vía sólo conocimientos.

¿Qué hace que los precios en el mercado se muevan arriba y abajo?. Las compras y las ventas. Las unicas fuerzas intervinientes en el mercado son: la fuerza compradora y la fuerza vendedora. ¿Y quienes aplican dichas fuerzas?. Los traders. ¿Y qué son los traders?. Son humanos. Y por ello, es imposible enunciar leyes fuertes e inamovibles para un entorno que está gobernado por seres que ademas de racionalmente, también toman decisiones basándose en sus emociones. Y eso, lo estropea todo.
Imagina que un día vas caminando por la calle y te encuentras una lampara, la frotas y sale un genio. El genio, como premio por haberlo liberado, te concede un deseo para mejorar tu trading. Y tu, con buen juicio, le pides tener el don de poder ver el futuro de la gráfica que estas vigilando. Entonces sí. En este caso sí que tienes serias posibilidades de hacerte rico negociando. Basta con mirar la gráfica de BAC y averiguar, gracias a tu don, si el pullback que está realizando rebotará firmemente, o no. O ver si una consolidación en LVS va explotar al alza o a la baja y negociar en la dirección que tu lectura del futuro te indica.
Pero, sinceramente, ¿Cuales crees que son las posibilidades que tienes de encontrarte dicha lámpara al caminar por la calle? …. Pues tienes esas mismas posibilidades de convertirte en un trader exitoso vía adquiriendo conocimientos. Así de cruel, claro y directo. Porque en el fondo, esa es la razón por la que sigues esforzándote en saber mas. Averiguar de una manera medianamente fiable qué es lo próximo que va a hacer el mercado. Y eso, coincidirás conmigo, no hay manera de saberlo.

Entonces, ¿Cual es el camino correcto a estas alturas?, ¿Qué hay qué hacer para completar el círculo?, ¿Cual es el siguiente paso?, ¿Dónde debo esforzarme?, ¿Qué diablos hay que hacer ahora?.
Ahora toca lo mas difícil: Hay que pensar como un Trader. Y eso, obliga a cambiar creencias. Hay que estructurar nuestras creencias de tal forma, que encajen perfectamente con el peculiar entorno que es el mercado.
Ello obliga a cambiar creencias o convicciones que están ya muy arraigadas en nuestro subsconciente/personalidad, para acoger algo totalmente nuevo. Debemos pasar de pensar en terminos “absolutos“, a pensar en términos de “probabilidades“. Y nosotros, los humanos, somos educados de tal forma, que lo que nos resulta natural es que todo debe funcionar a diario sí o sí. Y así,  desarrollamos nuestros esquemas mentales, es nuestra forma natural de filtrar la información y experiencias diarias. No procesamos la información en términos de probabilidades, sino que siempre damos por hecho que si se produce el evento “A” provocará el evento “B”. Y cuando esto no ocurre, nos sentimos “mal” por errar en nuestra previsión, ya que eso no encaja con nuestros esquemas.
Y en el mercado, no hay leyes que puedan sustentar “que las cosas fluyan de esa forma tan evidente y natural”. Y aquí comienzan nuestros conflictos con el mercado. Y como no se comporta como esperamos, debe ser que aun desconozco algo sobre él que me impide acertar en su forma de actuar, asi que, debo estudiarlo mas a fondo…. ¿Me sigues?. Pero dónde realmente hay que profundizar no es en el mercado, es en nuestra interpretación y reacciones sobre como él se comporta. El mercado es un entorno dónde sólo se puede sobrevivir actuando en términos de probabilidades y es obligatorio estructurar ciertas creencias (beliefs) para que nos resulte natural su comportamiento.

Nuestras creencias determinan lo siguiente:

  • Lo que percibimos del entorno (pero muy probablemente no todo lo que hay disponible).
  • Cómo interpretamos lo que percibimos.
  • Las decisiones que tomamos.
  • Nuestras expectaciones del resultado final. (Proyección de un futuro conocido).
  • Las acciones que tomamos.
  • Cómo nos sentimos según los resultados obtenidos.

LLegados a este punto, no queda mas remedio, para no seguir sufriendo frustraciones en el mercado, que esforzarse en amoldar nuestras creencias sobre el mercado, de tal forma, que sean compatibles con las leyes de las PROBABILIDADES.
Según que autor, cinco o cuatro, son las principales leyes. Yo personalmente, incorporé estas cuatro leyes, adaptándolas a la terminología del mercado, enunciándolas así:

  • Todo es posible. Cualquier cosa puede ocurrir con nuestra negociación.
  • No necesito saber qué va a hacer el mercado a continuación para ganar dinero.
  • El sistema me dice que tendré mas operaciones ganadoras que perdedoras, pero no me indica el orden en el que van a producirse.
  • Cada momento en el mercado es único. Irrepetible. Distinto a todos los demás

———————-

En la siguiente parte de este post trataré de detallar cada una de estas reglas y cómo me controlo desde la competencia consciente para no salirme de la “zona” cada vez que me relajo.

Soy consciente que el tema es denso y de no fácil lectura. Cualquier comentario, duda o sugerencia pueden hacermela llegar dónde siempre: fpinero@quierosertrader.com

Desde mediados de Verano me resulta mucho mas difícil mantener actualizado el blog, en estos pasados meses, mi carrera, mi vida, ha cambiado aceleradamente, casi sin darme cuenta.
El mes pasado, firmé con un hedge fund norteamericano incorporándome a sus filas como trader de intradía (gracias a las recomendaciones de Vadym Graifer, todo hay que decirlo).  Y no te puedes imaginar el follón de papeleo, stress del periodo de pruebas, aperturas de cuentas, trámites internacionales, reuniones vía chatroom, reglas para la VPN, instalación del software para la conexión remota a los servers de la empresa, etc, etc por dónde he pasado. Incluyendo la firma de un contrato con claúsulas como las de las películas de espías:

BC3.png

En fin, entedereis que me resulte difícil sacar tiempo para el blog. Ya que ahora sí que estoy literalmente de 3:30pm a 10:00pm delante de las pantallas y con la presión añadida de objetivos que cumplir… Por supuesto, tiene sus compensaciones…

Por ello, aunque ahora actualice el blog menos a menudo, intentaré hacerlo con temas mas fundamentales y menos triviales. Y siempre, para cualquier cosa que necesiteis, sabeis mi email.

Os deseo lo mejor.

Un saludo.

Concluye, decide y estructura.

Sábado, Septiembre 19th, 2009

La repetición es la madre de la enseñanza. Así que, otro ejemplo de una de las jugada de ayer, paso a paso. A mi me encanta ver en otras webs cómo publican los paso a paso de sus jugadas otros traders, aprendo mucho de ello, y a veces, descubro lo diferente que soy respecto a otros traders. Y es que tiene que haber de todo en el mercado.

HIG, lunchtime, realizando un pullback con congestión a su izquierda (soporte). ¿lo negociamos, o pasamos?

HIG180909-1.png

La respuesta correcta sería: “No tengo información suficiente para decidir si entrar o pasar”. Exacto, el patrón es interesante, pero, ¿Qué está pasando en el mercado?. ¿Acompañan las circustancias?. Cómo podemos averiguarlo. Lo mejor será, que le echemos un vistazo a su sector y a otras financials a ver qué están haciendo.

Esto es lo que está haciendo FAS (el etf de las financials):

FAS180909.png

Y esto es lo que están haciendo otras financials, como su rival directo BAC y ZION:

BAC180909.png

ZION190909.png

Ahora , con está información podemos concluir que HIG está mas fuerte que su sector al negarse a hacer un nuevo mínimo, y además, nos está formando un patrón negociable de bajo riesgo (consolidación + doble suelo) sustentado por su indice. Por ello decidimos intentar negociar HIG en largo, y estructuramos la jugada decidiendo que el stop estará por debajo del mínimo de la consolidación, la entrada se producirá si rompe el máximo de la consolidación y calculamos el lote a negociar según lo alejado que queda el stop, para asegurar cual será la pérdida máxima que queremos sufrir en caso de que el trade salga mal. (Nosotros decidimos el daño que el mercado puede hacernos, NUNCA OLVIDES ESTO, el mercado es un mar de oportunidades, no un entorno hostil, tu decides cuanto quieres arriesgar).

HIG180909-2.png

La jugada está servida. Y cómo ademas somos buena gente :) compartimos lo que queremos hacer con el resto de compañeros de la room, por si alguien se anima:

fernp-HIG-call.png

Como puedes leer en la captura anterior, la suerte nos acompañó y el trade salió como pensábamos:

HIG180909-3.png

Cualquier duda o comentario, pueden hacérmelo llegar a fpinero@quierosertrader.com

Les deseo a todos una feliz semana llena de jugadas exitosas :)

Un saludo.

Pre-analizando

Lunes, Agosto 24th, 2009

Atendiendo a los emails que me solicitan que no deje de postear capturas de jugadas reales, y aprovechando que el mercado está insufriblemente aburrido, no olvidemos que estamos en pleno Agosto, (aunque yo no tengo motivos para quejarme de cómo ha ido la mañana PL2.png) :-) He sacado tiempo durante el luch-time para subir este post.
Os adjunto captura de la primera jugada del día de hoy, que en mi modesta opinión resulta instructiva.

Cualquier comentario dónde siempre.

Un saludo.

ADM-DAILY-240809.png

AMD240809-DETALLADO.png

¿Cómo se juega a esto?

Sábado, Agosto 22nd, 2009

La razón principal para abrir una negociación, es creer que las probabilidades del próximo movimiento de la acción están claramente de un lado. Para ello, evaluamos la gráfica, observamos si está realizando algún patrón que nos sea familiar y medimos las probabilidades de dicho patrón bajo las circustancias actuales del mercado. Y si nos convence “el panorama” (the big picture) abrimos la negociación. Pero cada vez que iniciamos una negociación, aceptamos que esta negociación, como cualquier otra, puede acabar en pérdidas. No importa lo bueno que pueda parecernos el patrón. Por adelantado, siempre aceptamos que es posible que la negociación acabe en pérdidas. Por ello, sólo dejamos que el mercado nos dañe lo que nosotros elegimos. ¿Y cómo lo hacemos?. Eligiendo un lote adecuado de acciones dependiendo de lo alejado que nos quede el stop. Si tenemos el stop 15 centavos por debajo de nuestro punto de entrada y sólo nos permitimos perder 15 dólares por negociación, nuestro lote a negociar será de 100 acciones, si podemos permitirnos perder 50 dólares por negociación, nuestro lote podrá ser de unas 300 acciones, etc, etc. Es de este modo como nos quitamos de encima la frustración que nos causa, el hecho de que nuestro brillante análisis no nos conduzca a ninguna parte.
Si la pérdida es asumida y aceptada por adelantado, entonces ya no es una sorpresa si finalmente la negociación acaba así. Tan sólo es uno de los escenarios posibles que preveímos y el cual calculamos su impacto. Esta es la clave. En lugar de pensar que el mercado definitivamente va a hacer esto u lo otro, hay que pensar en términos de “…si el mercado hace esto, entonces, yo actuaré así…” De este modo, estamos a salvo de la frustración, porque no tratamos de predecir nada. Y si no predecimos no hay cabida para la sorpresa y si no hay sorpresa negativa, no hay frustración.

No es normal para el ser humano pensar de este modo, y es exactamente por lo cual pocos traders tienen éxito. La minoría aprende a pensar así. La mayoría, ni siquiera, se da cuenta que es necesario pensar de forma diferente. La mayoría se esfuerza en buscar certeza donde no la hay. Hacia ahí van dirigidos todos sus esfuerzos: la combinación de indicadores y osciladores perfecta, el timeframe perfecto, el broker perfecto, el sistema de señales perfecto, en definitiva, encontrar ese obscuro secreto que los conduzca al sistema infalible.

Cuando yo cierro una negociación exitosa. ¿Sabía de antemano que iba a acabar bien?. En absoluto. Nadie puede saberlo. Y el que diga lo contrario, MIENTE.
Tan sólo vi una escenario de precio y volumen que me era familiar y lo puse a prueba. Si el precio sigue consolidando un poco mas entre $20.20 y $20.30 mientras el NASDAQ sigue haciendo nuevos mínimo, y mi acción mientras tanto no pierde nunca los $20.20, entonces, entraré largo a $20.31 con stop bajo $20.20 y objetivo 1:1 ($20.40). Y al tener un stop de unos 10 centavos, y permitirme una pérdida máxima de alrededor de 150 dólares por trade, me lleva a decidir a abrir la negociación con un lote de 1500 acciones. 
¿Ves el proceso?. Defino qué es lo que quiero ver que el precio haga, una vez el precio me demuestra que está en sintonía conmigo, evaluo dónde queda mi stop y qué pérdida puedo permitirme y si la acción del precio da entradaREACCIONO AL ESCENARIO y entro.  ¿Conozco lo que el precio va a hacer después de mi entrada?. Por supuesto que no. Pero sí que me he preparado por adelantado a los dos posibles escenarios, que alcance mi objetivo 1:1 o que me produzca una pérdida que puedo tolerar. Y dejo que el mercado haga lo que tenga que hacer (let it trade, let it trade (parodiando a John Lennon, deberias oirme cantándolo miéntras Bank of America se mueve a mi favor :-) )), no sirve de nada torturarse tratando de predecir el resultado final de la negociación. ¿Porqué ahora se mueve en contra?, o ¿porqué no sigue aumentando el volumen cuando avanza el precio?… No tratemos de averiguar porqué está ocurriendo esto u lo otro, no tratemos de predecir que va a pasar, ya no importa. Lo único que necesitamos es localizar un patrón, categorizarlo y explotarlo si demuestra que la mayoría de las veces se comporta como nosotros esperábamos. Eso es todo.
En mi modesta opinión, creo que alcanzar este estado de fría mentalidad es esencial para sobrevivir negociando a diario los mercados.

Para cualquier comentario pueden localizarme donde siempre: fpinero@quierosertrader.com

Feliz semana a todo el mundo.

Lleva ocurriendo desde siempre

Domingo, Agosto 9th, 2009

Para que funcione, ambas partes deben ejercer su rol: El dinero inteligente acumula acciones cuando las noticias económicas no pueden ser peores, cuando el mercado está destruido, cuando todo parece evidenciar otro cataclismo.
Y el público reprime sus ganas de comprar hasta que las noticias que aparecen en los medios son las mas prometedoras y felices posibles, y el mercado al alza es evidente en cualquier gráfica que se abre.

Hemos estado subiendo durante semanas en el mercado sin noticias positivas en los medios, mas bien lo contrario, aparecían noticias decepcionantes una tras otra, y el mercado NO paraba de subir.
Desde hace una semana, no paran de aparecer, por fin, noticias buenas, como la posibilidad que lo peor de la crisis haya pasado, y que la recesión esté tocando a su fin. Y como primer dato para su confirmarción, este Viernes apareció en USA un dato de empleo magnífico.

¿Qué ha hecho el mercado esta última semana?, o lo que es lo mismo, ¿Qué está haciendo el mercado desde que se filtran buenas noticias en los medios?… Ya no sube.

SPY-HCH.png

Hubo infinidad de videos y recomendaciones de los expertos en la red, advirtiendo de la nueva pata a la baja que se avecinaba en el mercado, dada la eviente figura HCH que nos dibujaba el S&P.

SPY-SMARTMONEY.png

En lugar de romper a la baja y producirse un recorte severo, el mercado tiró para arriba sin fundamentales que lo soportaran. No había ningún dato esperanzador que diera pie a la acumulación de demanda compradora que se ha producido en estas semanas atrás. Pero la subida está ahí.

SPY-GOODNEWS.png

Por fin, aparecen rumores positivos por parte de los políticos, “Lo peor de la crisis ha pasado”, “El fin de la recesión está cerca”.

ZP1.png

OBAMA-GOODNEWS.png

ATLEAST-GOODNEWS.png

Pero La gráfica comienza ha mostrar signos de distribución.
El dinero inteligente ya hizo su trabajo, ahora le toca al público hacer el suyo.

Lo llaman manipulación, pero no es cierto, es el ciclo natural del mercado, tan sólo se trata de mantener la mente y los ojos bien abiertos.

Feliz semana a todos.

Olvida a Aristóteles

Miércoles, Julio 15th, 2009

Ahora que tengo un poco de mas tiempo libre (estoy sólo en casa, mientras la familia está en la Playa (estas sí que son mis auténticas vacaciones)). Estoy escribiendo un mini-ebook que versa sobre las pequeñas batallas que debe el trader vencer, para poder ganar la guerra. En cuanto esté listo, lo subiré al blog, a ver que os parece.
Pero voy a adelantaros algo que ya tenía escrito, la batalla Nº3, que viene perfecta para describir lo que pasó anoche con INTEL.

  • Olvida a Aristóteles.

Frecuentemente acudimos al mercado pensando: Si esto sucede, entonces, debería producirse ésta reacción.
Nada mas lejos de la realidad. La lógica del enunciado de Aristótles, Causa –> Efecto, no puede aplicarse en el mercado.
Comprar acciones de XYZ porque acaba de reportar unos buenos resultados, es muy mala idea, al igual que vender a crédito acciones de XYZ porque reportó pérdidas, tampoco es muy inteligente.
Este procedr falla en dos aspectos: Uno, El mercado siempre se mueve hacia el lado que mas daño produzca. Y comprar a ciegas cuando una compañía reportó buenos datos, es lo que hace la mayoría. Y en el mercado la mayoría no puede ganar. El dinero aportado por la MINORÍA no puede cubrir la demanda de ganadores si la mayoría ganara, sin embargo, la minoría si puede ser satisfecha con el dinero que aportó la MAYORÍA, por eso, el mercado siempre tiene que moverse hacía donde dañe a mas participantes.
Dos, No debemos tratar de predecir el futuro. Basándonos en un hecho pasado (XYZ reportó beneficios) concluimos que su futuro inmediato es alcista. No. Demasiado fácil. Todos seríamos ganadores si bastará con aplicar ésta lógica.
Limitémonos a observar el presente. Despues de reportar XYZ, ¿Qué está haciendo el precio?, ¿Cómo reacciona a las buenos datos publicados?, ¿Hace máximos mayores? y ¿Hay mas volumen cuando avanza que cuando retrocede?. Esto es lo que está pasando en el presente, y lo que debemos hacer es reaccionar a lo que vemos, no a lo que pensamos que era lo lógico que debía pasar.
Lo mas que podemos exigirnos, es ser capaces de reaccionar lo mas rápido posible a las señales que nos ofrece el mercado. Dichas reacciones por nuestra parte, serán mas fáciles de realizar, si acudimos con la “mente en blanco”, sin niguna opinión prefijada sobre qué es lo que debe hacer XYZ, dados los buenos/malos datos que ha reportado.

Es muy difícil contemplar cómo se desarrolla el mercado tick a tick delante nuestra y no formar decisiones. Nuestra mente, nuestro EGO y nuestro hemisferio izquierdo, sienten la necesidad de dar respuesta a lo que está pasando y porqué está pasando, aunque han demostrado infinidad de veces lo mal que hacen dcho trabajo.

Todo lo que debemos hacer es escuchar, sentir y seguir las señales del mercado, y no, esperar que el mercado haga, lo que nosotros hemos concluido que es lo lógico que debe hacer.

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He copiado y pegado el borrador (lo afinaré un poco mas para el texto definitivo) que tengo respecto a la inviabilidad de aplicar lógica elemental en el mercado. Aquí, no funciona el principio de causa –> efecto. Las buenas noticias no tienen porque originar buenos acontecimientos, y lo contrario tampoco.

Ayer, Intel fue un claro ejemplo de lo que comento. Lo negocié varias veces en el intradía, y al final de la sesión, estando con una posición ganadora, me seducía la idea de dejar parte del lote overnight, a ver si reportaba buenos datos y vendía a la mañana siguiente en el gap. Pero no. Soy demasiado disciplinado para incumplir mi plan. Intel llegó a mi objetivo y vendí la posición.
De todas formas, por la noche, pillé el portátil para ver que había reportado INTEL. Y esta era la noticia:

La noticia sale al mundo. Intel tiene perdidas.png

Te traduzco brevemente la noticia: “Intel reportó una pérdida en el segundo trimestre fiscal de siete centavos por acción. Sufrió unas pérdidas netas de 398 millones de dólares. En el mismo trimestre del año pasado su resultado fue de unos beneficios netos de 1,60 billones de dólares, o lo que es lo mismo, veintiocho centavos por acción.” “Cómo resultado medio, los treinta y cinco analistas consultados por Thomson Reuters esperaban unos beneficios de ocho centavos por acción…

¡Madre mía!, la noticia es un desastre. Pierde casi 400 millones y se esperaba que tuviera beneficios. “The end of the world!!”. Apliquemos Aristóteles: Intel publica pérdidas –> Las acciones de Intel tienen que desangrarse. Cerró aproximadamente a 16.80 dólares, deben estar ahora mismo por 10 dólares.

Esto es lo que hacía Intel, en post mercado después de conocerse los datos:

intel por las nuves despues de reportar perdidas.png

Sobran los comentarios.

Un saludo.

Tradeando

Jueves, Julio 9th, 2009

Un ejemplo de ayer:

Dell atacando la resistencia de los $12.90, después de un inicial sell off, pasa el resto de la mañana consolidando en un rango entre los $12.70 - $12.90. Cuantos mas “ataques” se produzcan a una resistencia, mas se debilita ésta. Además, en el momento de la captura está formando un triángulo alcista muy prometedor. Todo parece indicar que hay jugada para un scalp a la ruptura de los $12.90, con stop debajo de los $12.85 si eres muy “intolerante” al riesgo, o en los $12.80 si eres mas “racional”. :-)

DELL-LATERAL

Ok, ya tenemos patrón. ¿Qué viene ahora?. Exacto, echémosle un vistazo al mercado. Dell pertenece al Nasdaq100, veamos qué está haciendo:

QQQQ-UPTICKING

¿Qué opinas?. A mi no me gusta lo que veo. Resulta que Dell consolida lateralmente mientras que las QQQQ llevan media hora negociando al alza = Debilidad relativa. Un pullback en las QQQQ no debe estar lejos, y si DELL no avanza cuando el Nasdaq lo está haciendo, ¿Qué crees que hará Dell cuando el Nasdaq retroceda?.

qqqq-upticking2

Por lo tanto, tenemos patrón pero no tenemos setup. Es por ello, por lo que NO se acomete la jugada.
Patrón = figura técnica y Setup = Patrón + condiciones de mercado.

Comprobemos que hizo finalmente Dell.

DELL-LAVANDO

¿Y qué pasó con los traders con el stop de 10 centavos mas racional?…. Acabaron mordieron el polvo también.

DELL-LAVANDO-EVERYBODY

Varias cosas, una, nunca negocies un patrón simplemente por el hecho de que sea técnicamente correcto, mientras mas perfecto es, mas probabilidades tiene de que sea una trampa. Siempre busca confirmación con el mercado. Un patrón “cutre” alcista con un mercado en pleno rally, tiene mas probabilidades de funcionar, que un patrón perfecto que no esté siguiendo al mercado.
Y dos, saca lecciones del mercado, éste es un buen ejemplo de correlación para aquellos que negociaron el breakout y fueron “desplumados”. Aprende de cada uno de tus stops buscando la lección que en él se encuentra. O ratifica tus conocimientos, para ganar confianza en tí mismo, de cada trampa que evitas acertando en tu lectura del mercado.

Un saludo a todo el mundo.

Si hay patrón, hay jugada

Viernes, Julio 3rd, 2009

Quisiera dejar una reflexión sobre una de las muchas luchas internas que se llevan a cabo en la mente del trader día tras día.

El título de este post es una afirmación que se emplea muchísimo con los traders que están en las primeras etapas de formación, con dicha afirmación se intenta inculcar al trader que sólo debe negociar cuando haya un patrón reconocible por su sistema, evitando que impulsivamente intente entrar en alguna negociación porque venga de tomar un stop y esté “mosqueado” y quiera recuperarse de esa pérdida cuanto antes, o también, se emplea para evitar abrir una negociación por aburrimiento. Puede que llevemos dos horas delante de las pantallas y no haya aparecido nada negociable delante nuestra, empezamos a desesperarnos y decidimos bajar el lote a negociar y abrir alguna negociación de dudosa calidad.

Supongo que casi todo trader que haya sobrevivido algunos años, ha pasado por ambas situaciones. Hoy por hoy es raro que yo caíga en alguna de esas trampas, pero si que me sucede algo donde también puede aplicarse dicha afirmación. ¿Qué pasa cuando llevas dos jugadas buenas y estás con unos 400 dólares en positivo habiendo transcurrido tan sólo una hora o dos de mercado?.

En la práctica me ocurre, que casi no negocio mas, da igual que se presenten setups negociables, mi mente me juega malas pasadas susurrándome: ¿Vas a arriesgarte a perder pasta cuando hay poca gente que gane en su trabajo 400 dólares al día?. ¿La estadística está en tu contra, es raro encadenar muchas jugadas positivas seguidas, y recuerda que ayer tampoco tomaste ningún stop?. ¿Tienes 400 pavos, espera a que aparezca algún otro patrón aun mas claro?, etc, etc    

Lleva algún tiempo pasándome esto, y luego, cuando compruebo los patrones dónde no apreté el gatillo, veo que la mayoría de las veces acabaron bien. Y los que acabaron mal, y acerté ignorándolos, tan sólo sirven para reforzar una mala actitud por mi parte.

Así que otro demonio mas a superar. Si hay patrón, hay jugada. Da igual lo que muestre tu P/L.

Como verán, esto es una lucha continua.

Un saludo y feliz fin de semanas a todos.

Mama, quiero ser trader

Domingo, Junio 21st, 2009

Las preguntas mas frecuentes que suelo recibir de lectores del blog suelen ser, ¿Cuánto tiempo debe pasar para comenzar a ganar de forma consistente dinero negociando?, ¿Dónde puedo aprender a negociar el sistema de negociación que usted emplea? y la pregunta estrella que mas se repite: Me gustaría ser trader para escapar del yugo de mi trabajo actual, ¿Por dónde empiezo, qué formación debo seguir para convertirme en trader?.

El primer problema al que uno se enfrenta, si uno decide que quiere ser operador de acciones (trader), es que no hay un canal estructurado para convertirse en ello. Me refiero, si uno quiere ser, por ejemplo, arquitecto, asiste a la escuela, al instituto, y a la facultad y un buen día, después de muchos esfuerzos, te dan un título firmado por el Rey en el que se ASEGURA que usted YA es arquitecto. Lo mismo para ser abogado, médico, economista, psicólogo, informático, etc, etc, etc
Sin embargo, el trader debe buscarse la formación por si mismo, no hay una hoja de ruta oficial a la que atenerse. Y al final del camino, no existe la ceremonia, ni la entrega de ningún papel firmado por niguna gran autoridad que afirme, que usted, YA es TRADER.
Aquí, el título oficial es sustituido por los resultados. Uno sólo puede llamarse profesional, cuando consistentemente obtiene resultados positivos de su trabajo. Son los hechos quienes ratifican tu valía. No hay título que valga, sólo hechos.

Mi consejo sobre el camino a seguir para intentar ser trader, es el siguiente. Ten en cuenta que éste es un consejo totalmente subjetivo, guiado por mi propia experiencia, y que ha encajado con mi background y con mi forma de ser, pero estoy seguro que debe haber muchos otros posibles caminos a seguir. Yo me limito a indicar el que yo seguí y que recomiendo ciegamente.

Primer paso: Obtener una buena base de conocimientos de análisis técnico. Para ellopristine-etapa.png, los mejores hoy día, siguen siendo los chicos de Pristine. Su TPM1 y TPM2 son de lo mejor para aprender de una forma “limpia”, sin indicadores ni osciladores, ni extraños artilúgios, el comportamiento del precio en una gráfica, patrones gráficos, puntos de entrada, colocación de stops, lectura de indicadores de mercado y de sentimiento, etc, etc.

Segundo paso: Especializarse. Es lo que los americanos llaman “the edge” (tu nicho). Una vez adquiridos los conceptos básicos y avanzados del análisis técnico, ahora, es el momento de encontrar el vadym-etapa.pnglugar dónde uno hace mejor uso de esos conocimientos. En mi caso fue en el scalping, gracias a los cursos y la mentorización de Vadym Graifer. Que parodiando el slogan de una conocida cerveza: “Posiblemente, el mejor trader del mundo”.  

Tercer paso: Desarrollar la actitud mental adecuada. Aprender a desvincularse de las negociacines. Separar pérdidas de perdedor. Adoptar la actitud, de que no son las cosas que nos ocurren lo que nos afecta, sino que es ”el cómo” nos tomamos las cosas que nos ocurren, lo que nos deprime o nos alegra. Sin lugar a duda, es el paso mas complejo de todos. Llegas a esta etapa después de haber invertido miles y miles de euros en tu formación, después de aguantar malas rachas que deprimirían al mas optimista. Y la constancia es lo único a lo que uno se ha agarrado para llegar hasta aquí. Y esa constancia sólo la sacas de la pasión. Si no te apasiona el trading, mucho antes de llegar hasta aquí, te has rendido. (lo he visto cientos de veces). Y aun así. Sigues sin ganar dinero consistentemente en el mercado, (por lo tanto, tus resultados no ratifican que seas un profesional). Y has asistido a los mejores cursos, has pagado “al mejor” para que te enseñe, has leído todo lo que te han recomendado que leas… ¿Qué falla?.  Falla el lado izquierdo del cerebro. Domina en exceso al derecho. El lado izquierdo de nuestro cerebro es el racional, el de la lógica, el que se encarga de que aprendamos cosas. Y el lado derecho es el artístico, el plastico, el sensorial, el que que conoce atajos para que intullamos cosas sin tener que racionalizarlas.
Déjame ponerte un ejemplo que a mi me abrió los ojos: ¿Cuándo se puede decir que uno sabe montar en bicicleta?. ¿Cuándo uno piensa en lo que debe hacer en lo alto de la bici para no caerse? o ¿Cuándo uno NO piensa mas en lo que ya sabe, y se limita a pedalear?. 
Al pricipio, tu padre te da consejos para que guardes el equilibrio y no te caígas, “pon la espalda recta”, “echa el peso del cuerpo para el lado contrario al que se incline la bici”, “no dejes de pedalear o te caeras”, “Mira al frente”, “Mira por los retrovisores”, etc, etc 
Miéntras el control lo tenga el lado izquierdo de nuestro cerebro, enfocado en aplicar todas las reglas que nos mantiene en lo alto de la bici, nunca haremos nada del otro mundo en lo alto de ella, es, cuando dichas reglas permean hacia la subconsciencia, cuando nos relajamos y nos abondanamos en nuestra creatividad (lado derecho del cerebro), es cuando podemos hacer cosas interesantes con la bicicleta, y mas importante aun, es cuando empezamos a disfrutar de ella. Cuando el lado izquierdo del cerebro no es el que dicta lo que tenemos que hacer en lo alto de ella.

pshicology-etapa.pngLa lectura recomendada para conquistar esta etapa, son los libros de Robert Koppel y Allen Toppel . Sus trabajos son insuperables en el campo de la correcta psicología del trader. Lamentablemente, no es suficiente con leer sus consejos e ideas, es necesario interiorizarlas. Lo cual es mucho mas difícil. (Pero no imposible).

 

Cambiando de tercio, y hablando de cosas mas terrenales, para aquellos que me solicitáis que suba ejemplos de jugadas, os adjunto un par de jugadas de esta semana. Una que salió realmente bien, y la otra que salió incluso mejor, al leer correctamente lo que el mercado nos ofrecia y pasar de ella. (importantísimo esto último también).

DRYS breakdowm. (todo un clásico para los que lleven leyendo este blog desde hace algún tiempo).

DRYS170609-DETALLADO.png

Veámos BAC, lo vigilaba para entrar largo si superaba el rango que había establecido después de un doble suelo:

BAC170609.png

Echémosle un vistazo al lider de BAC:

FAS170609-DETALLADO.png

Y en esta ocasión, acertamos al pensar que era una trampa:

BAC170609-varios-minutos-despues.png

E incluso, si nos esforzamos en buscar otra lección de esta jugada, podríamos preguntarnos: ¿No teníamos sificientes indicios para intentar negociar en corto BAC?:

BAC170609-varios-minutos-despues-2.png

Feliz fin de semana a todos y buen trading.

Evolución del plan de trading

Sábado, Mayo 30th, 2009

En las últimas semanas he hecho algunas modificaciones a mi plan de trading.
Las reglas que aparecen en el plan de trading de un trader, son como el texto de su constitución para un pais. Todas nuestras acciones deben cumpir con las reglas que ahí aparezcan. Durante el desarrollo de la sesión, NO discutimos su idoneidad. Las respetamos y punto. Con el paso del tiempo y el cúmulo de experiencia, iremos modificando las reglas adaptándolas a nuestro desarrollo como trader.

Al final, se trata de un viaje a tu interior, con el paso de las sesiones, vas comprobando a qué negociaciones eres mas proclibe y a cuales eres mas reacio y qué reglas, debes establecer para salvarte de ti mismo, salvarte de tus emociones y que impere tu raciocinio. Ese raciocinio que es fácil de encontrar ahora mismo, a mercado cerrado, con una coca-cola en la mano y leyendo tranquilamente el post de tu amigo Fernando. Pero que en plena sesión bursatil, con el NASDAQ cayendo y tú largo en alguna tecnológica, no encuentras por ningún lado. Es, en esos momentos, cuando uno no puede ponerse a  improvisar reglas. Tan sólo, debe respetar las reglas de su constitución, ya que éstas fueron establecidas justo para esas situaciones cuando el raciocinio imperaba.

Pero, ¿En qué sentido evoluciona nuestro plan?. ¿Existe mucha diferencia entre mi plan actual y el de hace tres años?.
Empezando por el final, Sí, hay mucha diferencia. Mi plan de trading actual no se parece en casi nada al de hace tres años, el de hace tres años tenía siete hojas y el actual tiene dos. ¿Y hacia dónde evoluciona?, evoluciona desde reglas a cumplir para entrar en una negociación, hacia reglas psicológicas para mantenerte alejado de tus emociones de euforia o derrota dependiendo de cómo se esté dando la jornada, y reglas de gerencia de los trades, cuando cerrarlos prematuramente, cuando ir a por el 2:1, etc, etc.

Una vez le pregunté a Vadym Graifer, ¿cómo es tu plan de trading?. Y me respondió, “te sorprendería verlo, es muy simple, todo mi plan está escrito en un simple folio”.
“Piénsalo”, añadió, “Llevo 13 años negociando lo mismo. No es necesario que me apunte lo que ya es evidente para mi”.
“Imagina a una persona que lleva viviendo desde que nació en la misma ciudad, y que conduce por sus calles desde hace ya veinte años”. “Si tiene que ir a un supermercado nuevo que han abierto en su cuidad, no apunta todas las calles por donde debe pasar, ni cómo debe dirigir el coche para llegar hasta allí”. “Probablemente, le bastará con apuntar un par de sitios de referencia que estén de camino al supermercado nuevo, y lo demás lo deja en manos de su conocimiento de la ciudad”. “Dependiendo de la hora, el día, si es festivo, si hay obras, o lo que sea, llegará a esos sitios de referencia por uno u otro camino. Pero no va a hacerse un plano similar al que se haría un turista.” “Un turista (un trader con poca o nula experiencia) tendría que hacerse un plan indicando detalladamente todas las calles por donde pasar, y rutas alternativas por si alguna calle está cortada”. “No te digo nada, si además el turista está acostumbrado a conducir por la izquierda”.

Ahora comprendo mejor lo que trataba de decirme Vadym. Mis primeros plan de trading describen con todo detalle cuando voy a negociar un breakout, cómo debían estar las medías móviles en otros time-frames, cómo debía comportarse el volumen, cuando debía ir en contra del breakout. Codiciones ideales para negocar un pullback. Horas de mercado a las que evitar abrir negociaciones, etc, etc. Todo el plan estaba destinado a describir qué condiciones debían darse para entrar en una negociación.
Sin embargo, en mis últimos planes, tan sólo hago referencia a los setups que negocio, Breakouts, Breakdowns, W, Pullbacks, Dobles suelos, Dobles techos, etc, etc. Pero no destino folios y foliios a describir las condiciones ideales de los mismos. Cuando estoy viendo el patrón en tiempo real, ya sé que otras cosas debo tener en cuenta. (de hecho es al revés, primero alineo las condiciones del mercado y a continuación busco el patrón).

Ahora, mi plan contiene basicamente referencias a asuntos cómo, cual es mi umbral máximo de pérdidas por negociación, cuánto puedo permitirme perder cómo máximo al día sin perder el sueño, cual es mi objetivo de ganancias semanal a partir del cual debo ser mas conservador, cómo debo cálcular el lote con el que abro una negociación, cuantos ticks debo conseguir cómo mínimo para cubrir las comisiones del trade. Bajo que circustancias puedo mover el stop al breakeven, etc, etc
E incluye mas reflexiones “filosóficas” que he aprendido por mi mismo, y que NO estoy dispuesto a pagar mas dinero al mercado para que me las recuerde. Afirmaciones como: “Por mucho que sepas o que te esfuerces en aprender, eso, no te garantiza que seras recompensado con ganancias en el mercado. Nunca aprenderás nada que te de la tranquilidad de que que a partir de ahora, las negociaciones que abras serán ganadoras. Acepta que eres un pelele en manos del mercado, abre la puerta al futuro, pero cúbrete las espaldas con un stop”. “Negocia lo que veas, no lo que pienses que es lo coherente que debería ocurrir. NEGOCIA LO QUE VEAS DELANTE TUYA.”, “Es mucho mas fácil predecir lo que va a seguir pasando dentro de 2 minutos, que predecir lo que va a pasar dentro de dos días (de aquí mi tendencia al scalping)”…

Habría mucho mas que decir, pero lo dejaremos para una futura ocasión.

Feliz fin de semana.

 

Falsas apariencias

Miércoles, Mayo 27th, 2009

Como hoy, el día lleva el mismo camino de ayer, me tomo un pequeño receso para escribir este post y dencasar la vista.

La mayoría de las personas que vean la gráfica diaria que nos dejó ayer el NASDAQ o el S&P500, pueden facilmente pensar que ayer fue un día “para ponerse las botas”, fructifero y lleno de oportunidades de negociacion.
Sin embargo, los que nos peleamos día a día con el mercado, somos conscientes de que la vela diaria falta a la verdad constantemente. (Por eso decía Wyckoff en unos de sus libros, que aunque seas un inversor “de fin de día” (en aquellos entonces no existía el termino ”swing-trader”) era obligatorio mirar la gráfica intradíaria de dicha vela, para evitar las “falsas apariencias”. (Dicho capítulo versa sobre la identificación de areas de soportes consistentes y evitar así los air-pockets… Pero eso es otra historia).

Bueno, a lo que íbamos, la gráfica de ayer con su imponente vela:

QQQQ260509

A final del día, te quedas con una sensación rara, al acabar en positivo pero gracias a la ÚNICA y temprana negociación del día en JBL, el resto del día, no hubo nada que negociar. Y gracias a que soy “perro viejo” y exigía un pullback en el mercado, porque me negaba en rotundo a entrar en breakouts, después de tal run-up inicial.
Pero esa rara sensación de ver tal hermosa vela verde en el mercado y que tan sólo lleves un trade de 500 acciones negociado en el día, no te la quitas de encima en toda la sesión.

La gráfica intradiaria del día de ayer lo deja claro:

QQQQ260509-3M

En fin, no tomes decisiones precipitadas nada mas ver una gráfica de largo time-frame, rasca un poco en la superficie a ver que esconde.

Un saludo.

 

Escenarios

Sábado, Mayo 9th, 2009

video_identificando_escenarios.png     

  

 

 

Es imposible tener el cien por cien de certeza de cuales setups funcionaran y cuales no.
No existe ningún indicador que pueda proporcionarnos dicha información con un 100% de ratio de aciertos.
Pero sí existe una forma de incrementar dramáticamente nuestros aciertos a la hora de decidir si negociar cierto patrón, o mejor, dejarlo pasar.
No se trata de ningún indicador revolucionario, sino que se trata de pura lógica, al contraponer el patrón que queremos negociar, con lo que esté haciendo el mercado en esos mismos momentos.  Así, medimos las probabilidades de éxito de nuestró patrón.

Contraponiendo la gráfica de la acción que vigilamos, frente a la gráfica de su ETF, o su futuro, es a lo que llamamos escenario.

Cinco son los escenarios mas comunes, y coger soltura evaluándolos, es esencial para incrementar las probabilidades de éxito del daytrader y del swing trader.

Escenario 1.-

El movimiento que queremos negociar en la gráfica que vigilamos, no coincide con el movimiento actual del mercado, ni con el siguiente mas probable.

FITB-ESCENARIO1.png

FAS-ESCENARIO1.png

Escenario 2.-

El movimiento que queremos negociar en la gráfica que vigilamos, coincide con el movimiento actual del mercado, y con el siguiente mas probable.

DELL-ESCENARIO2.png

QQQQ-ESCENARIO2.png

Escenario 3.-

El movimiento que queremos negociar en la gráfica que vigilamos, coincide con el movimiento actual del mercado, y con el siguiente mas probable y además, nuestra acción siempre se mostró mas fuerte (débil, si buscamos un corto) que el propio mercado.

EBAY-ESCENARIO3.png

QQQQ-ESCENARIO3.png

Escenario 4.-

El movimiento que queremos negociar en la gráfica que vigilamos, coincide con el movimiento actual del mercado, pero no con el siguiente mas probable, ya que éste se encuentra excesivamente extendido.

INTC-ESCENARIO4.png

QQQQ-ESCENARIO4.png

Escenario 5.-

El movimiento que queremos negociar en la acción que vigilamos, no es ni confirmado ni negado, por el movimiento actual del mercado, ni por el siguiente mas probable (el mercado está lateral).

INTC-ESCENARIO5.png

SMH-ESCENARIO5.png

Estos escenarios se repiten diariamente una y otra vez, y creanme que dedicar estudio y esfuerzo a compreder y manejarse bien con la correlación entre nuestra acción y el mercado, les traerá, a la larga, muchos mas éxitos, que si todo su esfuerzo y horas de trabajo, van destinadas a averiguar los parámetros “perfectos” de su MACD, Bolliger Bands, RSI, CCI o cualquiera que sea su indicador favorito.

Feliz fin de semana a todos.

Aclarando conceptos

Domingo, Mayo 3rd, 2009

¿Cómo saber si el patrón que estoy viendo tendrá continuidad o no?.
¿Debo negociar este setup tan evidente?. 
Este patrón es técnicamente perfecto, aunque algo me dice que NO debo negociarlo, pero siendo disciplinado a mi plan de trading debo actuar y no debo ignorarlo, ¿Qué hago?. ¿Lo tomo?, ¿Y si resulta cierta mi “intuición” y es una trampa?, ¿Pero y si lo ignoro y al final sale bien?. Otra vez por indisciplinado perdí una buena jugada, y seguro que la próxima que tome será una perdedora…

Para aclarar las cosas podríamos decir que:

A) “La masa arruina los setups”, ello quiere decir que cuando demasiados participantes toman la misma posición, el setup se arruina porque no quedan suficientes traders/inversores a quienes venderles tus acciones cuando estás en beneficios. De hecho, nunca llegas a estar con suficientes beneficios como para cerrar la posición, ya que tras producirse el breakout ya no quedan suficientes traders (demanda) para llevar el precio hacia arriba (la mayoría estaban largos ya), pero quienes si que aparecen, en cuanto el setup empieza a “flojear”, son traders dispuestos a vender (oferta) al ver que el breakout “no tira”, arruinando por completo el setup.
Una frase buenísima de Christopher Shumacher a este respecto es: “En caso de duda, el mercado siempre se moverá en la dirección que dañe a mas traders”.

MBI010509-DETALLADO.png

B) “Un patrón necesita participantes (gasolina) para que éste funcione”. Cuanto mas evidente sea el patrón, mas probabilidades hay de que la masa lo vea y se lance a por él. El trader profesional lo que tiene que hacer es “cazar” el setup antes de que la mayoría se percate de él, y venderle sus acciones (que compró anticipadamente) cuando la masa esté dispuesta a pagar cualquier precio por esas fantasticas acciones.
Bo Yoder tiene un argumento muy peculiar para razonar, porqué los setups ”evidentes” son mejores, que los setups “sólo para expertos”. Al fin y al cabo, los patrones los usamos para “predecir” el comportamiento inmediato de los participantes. Y ¿Cuándo es mas fácil predecir lo que va a hacer la masa?. Normalmente es cuando la masa llega a la misma conclusión al unísono.
El ejemplo que usa Bo es el siguiente: Si tienes que desalojar una sala de cine, y vas a la primera fila, te subes en un asiento y empiezas a gritar diciendo que la película es técnicamente malísima, que no hay quien la aguante, y das razonamientos de lo mal que está dirgida, de la mala fotográfia, de lo endeble de su guión, etc, etc… lo mas normal es, que casi nadie se vaya y a que tí te eche el guardia de seguridad. Ese sería el símil de un setup que sólo ven los profesionales usando análisis técnico complejo.
Sin embargo, si te sientas en la primera fila, dejas con disimulo una mochila en el asiento de al lado, y al cabo de cinco minutos gritas: ¿De quien es esta mochila que está haciendo un ruido extraño?… cinco segundos mas tarde, al ver que nadie contesta, la mayoría de la sala piensa “BOMBA” y otros cinco segundo mas tarde, ya no queda nadie en la sala. Todo el mundo ha salido ”pitando”.
Si el objetivo era desalojar la sala, el segundo método, aunque mas rudimentario, es mejor.

DRYS010509-DETALLADO.png

Entonces, ¿Qué es mejor?, ¿Que el setup sea evidente y que aparezca en todos los scanneres?, ¿o es mejor que el setup no sea tan burdo y que sólo ojos expertos relacionando precio y volumen sean capaces de verlo?.

Sinceramente, no tengo ni idea. Unas veces uno y otras veces otro.

¿He ayudado a aclarar algo la situación?. Soy consciente de que NO. Pero esta es la cruda realidad del trading. No hay ninguna ley fija. Cada día es una lucha para averiguar qué funcionará hoy. No hay manera de establecer un “modus operandi” el cual repetir a diario. Llega a ser frustrante.

¿Dinero fácil?, que va, probablemente el trading esté entre los trabajos mas difíciles y exigentes del mundo.

Un saludo.


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