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Archive for Febrero, 2008

Sesión 12.01.08

Martes, Febrero 12th, 2008

Ayer negocié durante la primera hora de sesión, tres cortos y todos salieron bien. Debería estar contento, pero no es así. Las oportunidades mas lucrativas se dieron mas tarde en el lado largo del mercado, y no las tomé por miedo a sobre-tradear, ya que había alcanzado mi tope de tres trades diarios auto-impuesto. Hay que tener mas paciencia, y dosificar mejor.

Para hoy, mientras el NASDAQ 100 continue en su gráfica de 60m negociándose por encima de su 20ma, mantendremos el sesgo alcista. Aunque como no estoy haciendo swing, quien dicta el sentido de las operaciones a abrir en intradía es la dirección de los futuros.

La Watch-List de hoy incluye un potencial corto en BRCM que es un claro candidato para swing-trading. Si no fuera por lo agitado del mercado, donde de un día para otro cambia de dirección bruscamente, sería una de esas operaciones que abriría sin dudar nada mas tocar el nivel de entrada.

Adjunto la Watch-Lista para hoy.

KBH120208 CTB120208 ACV120208 BRCM120208

 

PUT/CALL Ratio

Domingo, Febrero 10th, 2008

El indicador PUT/CALL Ratio es un indicador de los llamados “de sentimiento del mercado”. Su principal función es la de ayudarnos a determinar si existe en el mercado niveles extremos de miedo o codicia.

Las “Opciones” o “Warrants” son un contrato que provee a su comprador con el derecho (no la obligación) de comprar (call) o vender (put) una preestablecida cantidad de títulos del subyacente negociado, a un precio predeterminado a una fecha acordada previamente, o antes de esta.

PUT-CALL-RATIO-5ma P/C Ratio 5ma PUT-CALL-RATIO-D gráfica Diaria

Los inversores y traders compran opciones para expecular o para cubrir su cartera. El CBOE Put/Call Ratio sigue el rastro de las compras de put y call realizadas por el gran público y el OEX Put/Call Ratio sigue las compras de opciones de las instituciones.
Para nosotros es intersante seguir el CBOE, porque no hace falta decir que el gran público es el último en sumarse a un movimiento, y cuando se suben a él, normalmente el movimiento está muy extendido y agotado.

El indicador se calcula simplemente dividiendo el número total de Puts por el de Calls, por ello, se dice que es un indicador inverso, cuando su valor (su 5ma) está por encima de 0,8 es extremadamente bajista y el trader inteligente se prepara para un rebote en el mercado. Y una lectura por debajo de 0,5 es un valor extremadamente alcista. La multitud está comprando calls porque ve como el mercado no para de subir y está ‘molesto’ por estar perdiéndose este impulso, así que no duda en aplancarse comprando calls ya que piensa que el mercado va seguir subiendo.
Con una lectura de 0.5 o inferior, debemos buscar oportunidades de negociación en corto en títulos que hayan demostrado debilidad respecto al mercado.

Sesión 11.02.08

Domingo, Febrero 10th, 2008

La sesión del viernes pasado no fue mal. Tres trades, uno acabó en pérdidas (CSCO) y los otros dos (ADM y IACI) con ganancias.
El trade en CISCO SYSTEM que salió mal, lo corté rápidamente porque me di cuenta que había abierto largos después de LEVEL_II_SCREEN4 velas verdes previas. ¿Y cual es la probabilidad que un movimiento se prolongue mas allá de 4 velas alcistas seguidas?. Bajo, muy bajo. Se dan casos en que la acción se dispara y hace 9 velas verdes, pero el trading es un negocio de pro-ba-bi-li-da-des, y después de 4 o 5 velas “in a row” seguidas en la misma dirección, las probabilidades de que el movimiento continue, están en nuestra contra. Así que cerré el trade en cuanto me di cuenta de la situación y veía como en la pantalla de nivel 2 empezaba a incrementarse notablemente la oferta.
De todas formas, fue un error darse cuenta de la situación a posteriorí. El daño económico fue leve, lo peor fue darse cuenta TARDE que había iniciado un trade de baja probabilidades de éxito. ¿Falta de concentración en el primer trade del día?. MALO.

Los otros dos trades se desarrollaron bien. Adjunto captura del desarrollo de IACI, el de ADM fue mas mediocre.
Puede resultar interesante para a alguien ver el proceso mental por el que pasamos los traders a lo largo de una negociación. Esto no suele venir en los libros, y puede servir de ayuda a quien se esté iniciando en este negocio.
 
                                       IACI080208-DETALLADO

Nuestra BIAS (predisposición) para la próxima sesión es alcista, los indcadores internos y de sentimiento del mercado invitan a que tengamos este sesgo. Adjunto captura con breves anotaciones de la página de los indicadores y también, capturas del SP y NASDAQ del pasado viernes, donde ninguna de ellas niega (que ya es algo) el sesgo alcista.

indicadores de mercado y sentimiento 110208 QQQQ080208 SPY080208

Adjunto la Watch-List para esta sesión, además de no descuidar nuestra Core-List.

KBH110208 LEN110208 LOW110208 LSI110208

 

Sesión 08.02.08

Viernes, Febrero 8th, 2008

Buen día ayer. Un sólo trade, pero que aportó su granito de arena a continuar siendo solvente. Fue un largo en AKAM, y aunque me salí pronto, dado que el valor continuó subiendo después de consolidar. No me sentí mal. Porque me ahorré esas velas rojas en mi contra, que aunque estaban lejos del stop, son un sufrimiento psicológico. ¡¡ A que acabo haciendo scalping !! :-)

QQQQ080208 SPY080208 TRIN+TRINQ080208

Si le echamos un vistazo a los mercados (NASDAQ 100 y SP 500) no hay nada nuevo bajo el sol. Ayer el Nasdaq tocó el soporte que esparbamos y rebotó. El rebote no ha sido nada del otro mundo porque no logró cerrar penetrando´al menos en el 50% de la vela roja anterior, lo que nos daría mas confianza en su fortaleza.
El volumen del NASDAQ si fue bueno, pero parece que se debió principalmente CISCO, que abrió con un furte gap a la baja y terminó cerrando con una WRB (Wide Range Bar = Vela de rango amplio). Sólo cisco, movió casi 250 millones de acciones.
El SP si está mas fuerte, por lo menos logró cerrar en el rango del 50% de la vela roja anterior. Cierto es que el SP tiene vacio de precios hacia abajo y si pierde mínimos podría tocar el soporte desde donde rebotó anteriormente, pero dado que tanto el TRIN del NYSE y del NASDAQ (TRINQ) están por encima de 1,4 (sobreventa), apuesto a que asistimos a un rebote a corto. Por ello la Watch-List para hoy son todos largos.

Adjunto capturas de la Watch-List a vigilar.

LXK080208 OI080208 OMX080208

Buen fin de semana.

Sesión 07.02.08

Jueves, Febrero 7th, 2008

Nueva confirmación de que tal y como está el mercado, hay que olvidarse de hacer swing y centrarse en el intradía.
Buen trade ayer de 10 minutos en largos en AXP al principio de la sesión que reporto beneficios. Y mal trade con pretensiones swing en MRT. Sorprendente como el mercado gira radicalmente al “son” de las noticias y rumores que van apareciendo a lo largo de la sesión. Por lo tanto, nada de aguantar posiciones de un día para otro con el objetivo de mantenerlas de 3 a 5 días (swing trading), eso se acabó. Miéntras el mercado no invite a movimientos tendenciales, sólo intradía y dispuestos a cambiar de sesgo alcista a bajista, o viceversa, varias veces durante el transcurso de una misma sesión.

TENDENCIA_ES+NQEl Post de ayer lo despedía con la recomendación de que todas las negociaciones intradía que llevemos a cabo, deberíamos realizarlas en la misma dirección que tengan los futuros. Adjunto una captura de la sesión de ayer del comportamiento de los futuros del Nasdaq y SP.
No cabe duda, que son una muy fiable fuente de indicación de la dirección que debemos elegir para nuestros trades intradía.

Respecto al mercado, si nos fijamos en la gráfica del NASDAQ 100, todo parece indicar que vamos a hacer un retest del mínimo anterior, ya que al no existir congestión de precios a su izquierda, nada va a frenar su caída hacia el próximo soporte.
Adjunto captura de su gráfica.

 QQQQ070208

EL SP demuestra algo de mas fortaleza que el NASDAQ. Consiguió cerrar sin perder los mínimos que forman el soporte de la lateralidad actual. De todas formas, cerró por debajo de la pasada sesión, lo que es bajista, y si pierde con volumen el mínimo de cierre, también se dirigirá a hacer retest del soporte previo.
Adjunto captura de su gráfica.

 SPY070208

Para hoy vigilaremos con atención nuestra CORE-LIST, que a buen seguro nos facilitará alguna oportunidad de especulación. Y también un par de posibles setups en LEN y SOV para negociarlos en largo. El TRIN ha vuelto a alcanzar valores extremos, y salvo que el mercado abra con un fuerte gap a la baja, lo mas probable será que se produzca un retest fe mínimos anteriores y se produzca un rebote alalza negociable en intradía.
Abrir cortos después de lo extendido del movimiento actual a la baja, se me antoja arriesgado.

CORE-LIST070208 

Buena caza.

 

Sesión 06.02.08

Miércoles, Febrero 6th, 2008

Que hemos cambiado de ciclo, pocos traders los dudan.
Todo ciclo bursátil pasa por las siguientes fases: fase 1 = plana antes de subir, fase 2 = alcista, fase 3 = plana antes de bajar y fase 4 = bajista. Y todo apunta a que estamos en la fase 3 y que en los próximos meses la bolsa americana (y por tanto, también el resto de bolsas) entrarán en tendencia bajista.      

QQQQ060208.png QQQQ060208-1H Después de las pronunciadas ventas de ayer, lo mas probable para hoy es que asistamos a un rebote al alza. Si nos fijamos en la gráfica de 60 minutos del NASDAQ 100 o del SP 500, podemos ver que la caída ha sido vertical y sin congestión de precios en ningún momento durante la caida, y además, ha alejado los precios excesivamente de la media móvil de 20 días (20ma), lo que se interpreta como sobreventa a corto plazo. Esta figura, unido a un fuerte volumen de negociación, es lo que se denomina “Selling Climax” y suele anteceder a un rebote, y el rebote suele ser violento, debido a que en su camino ascendente no hay zonas (congestión de precios) que impidan su escalada.

Ayer fue otro mal día, mala gestión de las posiciones, mala elección de los trades y exceso de negociaciones (overtrading). Suele pasar, después de una buena racha nos relajamos, nos creemos “invencibles” y cometemos errores de principiantes.
No fueron pérdidas catastróficas, pero duelen especialmente al plantearse la siguiente cuestión: ¿Cómo puede ser que después de un día que cayó tanto el mercado, yo negocié cortos y acabé en pérdidas?…
Me he impreso los trades que ayer negocié y debo sacar conclusiones que me sirvan para fortalecer mi plan de trading para microswing. Por lo menos, para que esta cara lección sirva de algo.

Adjunto la Watch-List para hoy.

TPX060208 JAH060208 MRT060208

Un consejo: Negociad intradía siempre en dirección del 20ma de los futuros.

Felíz negocio.

 

Sesión 05.02.08

Martes, Febrero 5th, 2008

Cada vez mes gusta menos hacer swing.

Hablaba, no hace mucho, con un trader con muchos años de experiencia, (desde 1992 negocia de forma independiente el mercado americano, y anteriormente trabajaba como trader institucional para un “Make Market”), me refiero a que cualquier consejo u observación que hace a quienes lo escuhamos, lo tenemos muy en cuenta.
Y se me quedó grabado un par de ”perlas” que soltó: “…Lo importante de un set-up a negociar es la tendencia, el patrón es la excusa para entrar, no tiene porque ser excelente su formación”. Totalmente cierto. De inmediato repercutió de forma positiva en los trades que preparo a diario para la watch-list. 
También, me llamó la atención el siguiente comentario respecto a su plan de trading: “…lo que hago ahora mismo no se parece en nada a lo que hacía cuando empecé, ni siquiera se parece mucho a lo que hacía hace tan sólo 24 meses… no es indiciplina, es adaptación al medio y forma parte de tu evolución como trader, cada vez te conoces mejor a ti mismo y adaptas tu plan de trabajo a tu forma de ser.”
Algo parecido debe estar pasándome. Siempre he hecho swing, y es la columna vertebral de mi plan de trading. Sin embargo, debido a lo volatll del mercado durante el mes de Enero, me he centrado casi en exclusiva en abrir y cerrar las posiciones en el mismo día (DAYTRADING), no manteniendo posiciones overnight. Y el resultado ha sido positivo.
Pero ayer me propuse abrir alguna posición en swing a ver si era posible pillar un buen bocado del movimiento sugerido en alguna de las acciones que vigilaba para swing, y no conformarme con arañar unos dólares, que es lo que normalmente se obtiene en daytrading si tu lote no es exagerado. El resultado fue catastrófico.
Adjunto captura de la gráfica de KEY, el valor negociado en swing. Apertura a la superación de máximo de los 30m, stop al mínimo del día (LOD) y objetivo swing en los 28.00 dólares.
Fijense en la gráfica, al llegar a los $27.00 (numero redondo = resistencia intradía), gerenciándolo en intradía me hubiese salido del trade con beneficios en est punto, o al menos, soltado la mitad del lote , subir el stop y buscar una salida al lote restante a la pérdida de algún mínimo anterior.
Tuve que hacer serios esfuerzos, y repetirme constantemente que era una posición swing y que no debía cerrarla en intradía basándome en la gráfica de 5 minutos… Acabo mal. La posición swing tocó el stop, tiramos por tierra las ganancias intradía y phsicológicamente malherido.
La gráfica habla por si sóla.

KEY040208-DETALLADO

Este otro Trade de ayer si acabó con final felíz. Fue negociado desde el principio con gerencia intradía.

ADM040208-DETALLADO

¿Y si realmente debería plantearme hacer sólo intradía?. Relexionaré al respecto y vigilaré mis estadísticas de resultados a ver que me cuentan.

Para hoy espero continuidad bajista. Adjunto Wath-List a vigilar.

ADBE050208 BIIB050208 CTSH050208 ERTS050208

CSCO050208 WB050208 WFC050208 EMC050208

CCU050208

Felíz negocio.

 

Sesión 04.02.08

Domingo, Febrero 3rd, 2008

QQQQ+SPY040208 El NASDAQ 100 está algo mas perezoso que el SP500, no termina de romper al alza la consolidación lateral donde se encuentra. Aunque la cola de suelo, dejada en la vela del pasado viernes nos indica presencia de compradores en estos niveles. Aún negocia por debajo de su 20ma (media móvil de 20 sesiones) lo cual es bajista. Y bajo volumen en su última vela, lo que nos indica que no hay mucha convicción en su camino alcista ahora que se acerca a su próxima resistencia.
EL SP500 por su parte si ha logrado cerrar por encima de la consolidación lateral donde se encontraba durante estas últimas sesiones. Sin embargo, acaba de cerrar justo en la zona baja de una zona de congestión de precio. (ver rango lateral de velas a su izquierda) sumado al bajo volumen de la vela del viernes, nos hace sospechar que no romperá al alza esta congestión en breve, primero debe absorver la demanda que hay a esos niveles.

indicadores-int+sen-040208 Otro factor a tener en cuenta, es el TRIN, tanto el del SP como el del NASDAQ ya han rebotado al alza desde la zona donde se encuentran ahora. Y ¿qué sucede cuando el TRIN rebota al alza?. Efectivamente un TRIN al alza es bajista para el mercado, y algo similar le ocurre al PUT/CALL ratio (otro indicador contrario), que también ha rebotado anteriormente justo desde la zona por donde ahora se encuentra. Lo cual también es bajista.

Cierto impulso “sin momentum” al alza o consolidación lateral es lo mas probable que ocurra en las próximas sesiones, nos vendría bien un retroceso no muy profundo en los índices y de ese modo, aprovechar para abrir algunos largos en acciones que presenten una sana tendencia alcista.

El viernes no estuvo mal. Nada del otro mundo, pero terminamos sumando algunos dólares mas a nuestra cuenta. Tres trades intradía: Un corto en AMD que salió mal y que me di cuenta rápidamente que no iba bien y lo cerré con un puñado de dólares de pérdidas. Y dos trades en largo exitosos en MU y AA.
Adjunto un par de capturas detalladas de dichos trades por si sirven de ayuda a alguien.

AA010208-DETALLADO MU010208-DETALLADO

Adjunto capturas de la watch-list para esta sesión.

HANS040208 AMD040208 KEY040208 UNH040208

CDNS040208

Felíz negocio.

 

TRIN

Domingo, Febrero 3rd, 2008

El TRIN es un indicador que nos muestra la relación entre el número de acciones que avanzan o retrocenden en precio y el volumen asociado con dichas acciones. Es un indicador de corto plazo, muy recomendable vigilarlo en swing mediante su media móvil de 5 días, e imprescindible para intradía con su gráfica de 5 mínutos. Básicamente nos informa si mas volumen está produciéndose en las acciones que suben o en las que bajan.

TRIN-D TRIN Diario TRIN-ID TRIN 5 minutos

Una lectura del TRIN superior a 1 indica que mas volumen está produciéndose en los valores que baján, e inferior a 1 lo contrario: Nos indica que hay mas volumen en los que están subiendo. Por eso se dice que es un indicador contrario, cuando sube el mercado baja y cuando baja el TRIN, el mercado sube.
Mas importante que su lectura por encima o por debajo de 1 es su TENDENCIA, un TRIN en 5′ como el que adjunto en la captura, es una clara advertencia de que los trades de la sesión en curso deberían sólo ser largos. (TRIN a la baja = mercado al alza).

Un pricipio básico para negociaciones intradía o swing es NEGOCIAR EN LA DIRECCIÓN DE LOS INDICES PRINCIPALES (SP & NASDAQ). Por muy bajista que veamos una gráfica de cierta acción, si el mercado está alcista, las probabilidades de que el desarrollo de dicho corto sea fructifero son excasas. Siempre debemos buscar patrones que sugieran un movimiento que coincida con el movimiento general del mercado. Aquí es donde nos sirve de una gran ayuda el TRIN para acciones del Nyse y el TRINQ para acciones del Nasdaq.
La tendencia del TRIN nos ayuda a buscar patrones que suguieran un movimiento contrario a él. Y también nos sirve para salirnos de algún trade si repentinamente el TRIN cambia bruscamente de dirección (normalmente por alguna noticia que llega al mercado).

De la gráfica del TRIN mediante su media de 5 sesiones nos interesa vigilar lecturas extremas, ya que nos avisan de una reversión a corto plazo en el mercado. Lecturas por debajo de 0.8 nos indican un mercado sobrecomprado y por encima de 1.2 sobrevendido.
Supongamos que el SP 500 ($SPX) lleva 4 o 5 días cayendo y que el TRIN ha alcanzado el nivel de 1.4. Las probabilidades de un rebote en el corto plazo son enormes, por lo tanto deberíamos centrar nuestra atención en buscar acciones que no hayan caido con el mercado (o que hayan caído muy en menor medida) para negociarlas en largo en cuanto asistamos al rebote.
También nos informa de algo aun mas importante. Nos dice lo que NO DEBEMOS HACER. Si el TRIN está altísimo (1.4) y el mercado lleva cayendo varios días, el trader inteligente no debe abrir posiciones cortas para swing. Las probabilidades de que el movimiento a la baja se prolonge mas allá, son excasas, normalmente esta es la situación donde la masa vende por pánico y los profesionales compran baratas sus acciones (climax vendedor = fin del movimiento).

Puntualizar que el TRIN, por si sólo como con cualquier otro indicador u oscilador, no podemos usarlo para entrar o salir de un trade, para ello necesitamos una confirmación mediante un patrón en la gráfica de la acción, ya que el TRIN puede alcanzar niveles de sobrecompra o sobreventa algunos días antes de que el mercado revierta. El TRIN se limita a informarnos de qué lado están las probabilidades para el próximo movimento del mercado.

Sesión 01.02.08

Viernes, Febrero 1st, 2008

Matemáticamente hablando debería decir que ayer fue un buen día. Negocié tres trades intradía, uno salió mal y los otros dos acabaron en beneficios, por lo tanto ayer gané mas dinero del que perdí. Desde el punto de vista “matemático” no es reprochable el día de ayer.
Sin embargo, ayer fue de esos días que al acabar la sesión no te sientes contento con tu trabajo. Ganar dinero es una consecuencia de hacer bien tu trabajo, no es el objetivo. Y ayer era consciente de que no había hecho del todo bien mi trabajo: El trade perdedor (KEYCORP) lo inicié incumpliendo mi plan de trading entrando en el mercado antes de tiempo y sin esperar “confirmación de debilidad” (era un corto), debía esperar confirmación pues los futuros negociaban al alza. Tan sólo siguiendo las reglas del plan, me hubiése ahorrado la pérdida.
Y los otros trades, aunque dieron beneficios, “dejé dinero sobre la mesa”, expresión que se usa en Wall street para indicar cuando uno ha cerrado una negociación que se desarrollaba a su favor y sin serios indicios de que la negociación podría darse la vuelta y acabar en pérdidas, cierra el trade. Mas tarde, vuelves a mirar como negocia la acción que has cerrado y la ves muy por encima de donde cerraste sin argumento técnico alguno. Pues eso hice yo con los dos trades, MOTOROLA y CITIGROUP, dos largos que iban bien y los cerré en cuanto vi dos velas rojas. 
Probablemente los cerré debido a lo “tocado” que me había dejado la indisciplina acometida en KEY y ya no estaba al 100% mentalmente.

Hay que aprender de estos errores, y un buen primer paso, según Mark Douglas (autor del libro ”The disciplined trader”), es escribir el error, plasmarlo en papel, ello nos obliga a darle una estructura lógica, repasarlo y concretarlo. De este modo, no navega por nuestro pensamiento de forma vaporosa esperando a que poco a poco se diluya y forme parte de las malas experiencias superadas y por fin, olvidadas.

Adjunto la watch-list de trades a vigilar para hoy viernes. Personalmente no abro posiciones swing los viernes, porque si ya me cuesta trabajo dejar alguna posición abierta de un día para otro. Imagínate cómo puedo pasar el fin de semana dejando una posición abieta todo el “weekend”.

KEY010208 CPHD010208 PHRM010208

HANS010208 SLB010208 AFFX010208

Felíz negocio. 


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